Що таке криптокредитування?

Кредитування у криптовалютах суттєво змінює підходи до фінансових послуг. Відбувається відхід від традиційної банківської інфраструктури на користь децентралізованих фінансових рішень. У цьому огляді висвітлюються механізми, переваги та основні аспекти криптокредитування і позик у сучасній цифровій економіці.

Що таке криптокредитування?

Криптокредитування — це фінансова послуга, у межах якої власники криптовалют розміщують цифрові активи у спеціальних кредитних протоколах. Ці активи стають доступними для інших користувачів, які потребують позики. Кредитори передають криптовалюти, наприклад Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH), на відповідні платформи чи протоколи. Після розміщення ці цифрові активи стають доступними для позичальників, які потребують тимчасового доступу до криптовалютного капіталу.

Процедура кредитування і позики відбувається на заздалегідь визначених умовах, що залежать від платформи. Позичальники мають повернути основну суму і нараховані відсотки у визначений термін. Кредитори отримують відсотки з розміщених криптовалют протягом періоду кредитування. Це формує взаємовигідну екосистему, у межах якої кредитори отримують пасивний дохід, а позичальники отримують потрібний капітал без продажу своїх криптоактивів.

Як працює криптокредитування?

Криптокредитування відрізняється від традиційної фінансової інфраструктури некостодіальністю і децентралізованою структурою. Переважно такі операції здійснюють через децентралізовані додатки (dApps) на блокчейнах, наприклад Ethereum. Платформи використовують смартконтракти — автоматизовані програми для перевірки транзакцій і балансів без централізованого контролю.

Децентралізовані платформи, зокрема Aave, дозволяють під’єднувати криптогаманці для внесення або виведення криптовалют з метою кредитування чи позики. Операції виконуються безпосередньо між користувачами, без участі посередників. Також доступні централізовані рішення. Великі криптоплатформи надають послуги кредитування і позик, які схожі на банківські, але працюють лише з цифровими активами, а не з фіатними валютами.

Централізовані платформи зазвичай вимагають проходження процедури "Знай свого клієнта" (KYC), під час якої потрібно надати особисті дані: ім’я, номер телефону, адресу. Після верифікації користувач може розміщувати прийняті цифрові валюти для отримання відсотків або надавати забезпечення для позики.

Визначальним елементом кредитування і позик у криптовалютах є співвідношення позики до вартості забезпечення (LTV), що визначає кредитний ліміт. Формула: LTV (%) = (сума позики ÷ забезпечення) × 100. Наприклад, якщо внести $10 000 у вигляді забезпечення з LTV 20%, можна отримати $2 000 у позику.

Позичальники зобов’язані підтримувати забезпечення вище мінімального маржинального рівня. Якщо вартість забезпечення через ринкові коливання падає нижче цього порогу, платформа виконує маржин-колл — вимагає додати забезпечення для уникнення ліквідації активів позичальника.

Види криптокредитів

Платформи криптокредитування і позик пропонують різні типи кредитних продуктів із власними параметрами LTV, відсотковими ставками і умовами погашення. Розуміння цих типів дозволяє кредиторам і позичальникам обирати оптимальні рішення для власних потреб.

Перекредитовані позики вимагають, щоби позичальник розміщував забезпечення дорожче, ніж сума позики. Така структура суттєво знижує ризик дефолту для кредиторів, адже забезпечення перевищує розмір кредиту. Попри наявність ризику маржин-коллів і ліквідації, перекредитування створює буфер безпеки від ринкової волатильності.

Маржинальне кредитування — це ще одна категорія, доступна на деяких криптоплатформах. Ця послуга дозволяє трейдерам позичати кошти для збільшення торгової позиції. Для відкриття та утримання маржинальних позицій потрібно дотримуватися мінімальних залишків (маржинальних вимог). Професійні трейдери використовують маржинальне кредитування для підвищення експозиції та потенційної прибутковості.

Флеш-кредити — це інновація DeFi, що дає змогу позичати криптовалюту без забезпечення. Такі позики потрібно повертати майже миттєво — зазвичай у межах однієї транзакції у блокчейні. Найчастіше флеш-кредити застосовують для арбітражу, використовуючи різницю цін однієї криптовалюти на різних платформах.

Переваги і недоліки криптокредитів

Кредитування і позики у криптовалютах мають переваги й ризики порівняно з класичною системою кредитування. Розуміння цих особливостей необхідне для всіх, хто планує долучитися до ринку криптокредитування.

Переваги

Конкурентні ставки кредитування і позик у криптовалютах вигідні для обох сторін. Довгострокові інвестори отримують пасивний дохід через регулярні відсоткові виплати. Позичальники часто мають змогу скористатися більш привабливими ставками, ніж у банках.

Відсутність перевірки кредитної історії спрощує доступ до капіталу. Позичальник лише вносить необхідну частку забезпечення і погоджується на виплату відсотків. На відміну від класичних позик, криптокредити не вимагають мінімального кредитного рейтингу чи співвідношення боргу до доходу, що відкриває фінансові сервіси для малозабезпечених верств.

Миттєве фінансування — ще одна ключова перевага. Без паперової бюрократії або тривалих погоджень позичальники зазвичай отримують кошти за лічені секунди. На DeFi-платформах позичені криптовалюти надходять безпосередньо на некостодіальні гаманці користувачів, що дає змогу швидко розпоряджатися капіталом.

Недоліки

Висока волатильність криптовалют підвищує ризик дефолту. Значні цінові коливання збільшують ризик ліквідації позичальників, які використовують волатильні активи як забезпечення. Якщо вартість забезпечення падає нижче необхідного рівня, платформи можуть автоматично ліквідувати позиції, що веде до втрати активів.

Більшість платформ покладається на перекредитування через волатильність ринку. Це захищає кредиторів, але обмежує позичальників — для отримання позики слід внести більше активів, ніж можна позичити. Така вимога знижує ефективність кредитування для окремих користувачів.

Відсутність страхового захисту — серйозний ризик. Криптовалюти не мають державного забезпечення, а кредитори не підпадають під захист таких інституцій, як Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). У разі збою централізованого кредитора або хакерської атаки на децентралізований пул учасники можуть втратити всі інвестиції без компенсації.

Як отримати криптокредит

Отримання криптокредиту передбачає стандартну послідовність дій, але конкретні етапи залежать від платформи. Усвідомлення процедури допоможе потенційним позичальникам правильно зорієнтуватись у сфері кредитування і позик.

Почніть зі створення облікового запису на платформі кредитування. Дослідіть компанії або dApps, що надають послуги криптокредитування. Вивчіть LTV, відсоткові ставки, типи прийнятих активів і маржинальні вимоги. Централізовані платформи вимагають надати KYC-інформацію: посвідчення водія, селфі, адресу. Децентралізовані рішення на кшталт Aave потребують підключення сумісного некостодіального гаманця.

Далі оберіть тип кредиту і суму. Перегляньте доступні криптокредити на обраній платформі, звернувши увагу на умови погашення і маржинальні вимоги для уникнення маржин-коллів.

Після цього внесіть забезпечення і отримайте кошти. Для всіх типів кредитів, окрім флеш-кредитів, потрібно додати забезпечення на рахунок. Після підтвердження забезпечення платформа одразу переводить позичені кошти на рахунок чи гаманець користувача.

Погашайте кредит відповідно до узгодженого графіка. Вносьте платежі до повного розрахунку. Контролюйте маржинальний рівень і додавайте забезпечення, якщо LTV наближається до максимального значення на платформі, щоб уникнути ліквідації.

Криптокредитування і стейкінг: у чому різниця

Попри зовнішню схожість, криптокредитування і стейкінг виконують різні функції у криптоекосистемі. Розуміння цих відмінностей дозволяє власникам криптовалют оптимально обирати між кредитуванням, позикою і стейкінгом.

Криптостейкінг передбачає блокування криптовалюти у блокчейні для підтримки мережі, а не для видачі позик. Proof-of-Stake (PoS) блокчейни вимагають стейкувати кошти для підтвердження транзакцій. Валідатори отримують винагороду у криптовалюті безпосередньо на гаманці за успішну верифікацію нових транзакцій.

І кредитори, і стейкери отримують дохід за блокування криптовалюти, але механізми різні. PoS-блокчейни не видають застейкані активи у позику і не нараховують відсотки. Консенсусний протокол автоматично генерує і розподіляє винагороди учасникам мережі відповідно до внеску у стейкінг. Стейкінг забезпечує безпеку мережі, а кредитування і позика — розвиток ринку капіталу.

Висновок

Криптокредитування і позики — це новий етап розвитку фінансових сервісів, що пропонують альтернативу банківській інфраструктурі через централізовані та децентралізовані платформи. Можливість отримувати пасивний дохід через кредитування і доступ до капіталу без кредитних перевірок відкриває фінансові сервіси для ширшого кола користувачів, але також створює нові ризики.

Ринок пропонує різні типи кредитів — від перекредитованих до флеш-кредитів — для задоволення різних потреб. Серед переваг — конкурентні ставки, доступність і швидкість фінансування. Водночас учасникам потрібно враховувати ризики волатильності, вимоги до перекредитування і відсутність страхового захисту. Зі зростанням екосистеми криптокредитування розуміння механізмів, переваг і ризиків стає важливим для кожного, хто прагне працювати з децентралізованими фінансами. Для успіху необхідні уважний вибір платформи, управління ризиками і постійне навчання у цій динамічній сфері.

Поширені запитання

Що таке кредитування і позика у криптовалютах?

Криптокредитування і позика дозволяють користувачам розміщувати цифрові активи для отримання відсотків або брати криптовалюту у позику під заставу. Це працює на децентралізованих платформах, забезпечуючи ефективне використання капіталу і можливість пасивного доходу у блокчейн-екосистемі.

Чи безпечно кредитувати криптовалюту?

Криптокредитування супроводжується ризиками, зокрема збої роботи платформи, вразливості смартконтрактів і волатильність ринку. Для мінімізації ризиків варто обирати перевірені платформи з надійною безпекою, прозорими аудитами і страховим покриттям.

Як отримати позику під криптовалюту?

Розмістіть криптовалюту як забезпечення на платформі кредитування — централізованій чи децентралізованій. Платформа визначає розмір позики відповідно до забезпечення. Підтримуйте відповідний рівень забезпечення для уникнення ліквідації. Відсоткові ставки залежать від платформи і типу активу.