Що таке Automated Market Makers?

Automated Market Makers (AMM) стали ключовим елементом стрімко зростаючого сектора децентралізованих фінансів (DeFi). У цій статті розглядаються основи AMM, їхнє значення для криптовалютних ринків і вплив на децентралізовані біржі (DEX).

Що таке маркетмейкінг у криптовалюті?

Маркетмейкінг у криптовалютах — це забезпечення ліквідності на біржах для стабільної роботи ринку. Традиційно централізовані платформи залучають професійних маркетмейкерів для гарантії виконання угод і постійної наявності контрагентів. Маркетмейкери отримують прибуток із спреду між цінами купівлі та продажу — це різниця між максимальною ціною, яку пропонують покупці, і мінімальною ціною, яку готові прийняти продавці.

Що таке Automated Market Makers?

AMM — це алгоритмічні протоколи, які усувають посередників із процесу маркетмейкінгу. Вони застосовують смарт-контракти для підтвердження крипто-транзакцій між користувачами на децентралізованих біржах. Завдяки автоматизації торгівля відбувається без ордербуків і централізованих маркетмейкерів, на блокчейн-мережах із підтримкою смарт-контрактів.

Хто такий AMM Liquidity Provider?

У моделі AMM будь-який учасник може стати постачальником ліквідності (LP), вносячи цифрові активи у пул ліквідності. LP виконують функцію маркетмейкерів на DEX із AMM. За надання ліквідності вони здебільшого отримують частину торгових комісій або винагороду у вигляді токенів.

Як працює AMM?

AMM використовують різні алгоритми для керування пулами ліквідності. Одна з найпоширеніших моделей — Constant Product Market Maker, що базується на рівнянні «x*y=k» для підтримання балансу. Такий підхід гарантує рівний обсяг двох криптовалют у пулі ліквідності; зазвичай LP постачають активи у співвідношенні 50/50 для кожної торгової пари.

Переваги моделі AMM

AMM пропонують такі переваги для екосистеми DeFi:

1. Повний контроль над цифровими активами: Користувачі зберігають власні кошти протягом усієї торгівлі.
2. Швидкий запуск нових проєктів: Невеликі криптопроєкти можуть простіше проходити лістинг і залучати фінансування без участі централізованих платформ.
3. Демократизований маркетмейкінг: Кожен власник crypto wallet може стати постачальником ліквідності та отримувати пасивний дохід.

Ризики перших AMM

Незважаючи на популярність, AMM мають низку ризиків і обмежень:

1. Залежність від арбітражерів: AMM потребують активності арбітражерів для балансування пулів та виправлення цінових дисбалансів.
2. Обмеження для великих операцій: Без достатньої ліквідності AMM не завжди здатні ефективно обробляти великі ордери.
3. Непостійні втрати: LP можуть втрачати кошти через зміну співвідношення активів у пулі.
4. Вразливість до шахрайства: Простота лістингу токенів на AMM-DEX дає можливість для створення фіктивних токенів шахраями.

Висновок

Automated Market Makers кардинально змінюють децентралізовані фінанси, надаючи можливість торгувати без посередників. Попри такі переваги, як самостійне зберігання активів і відкритість маркетмейкінгу, користувачам слід враховувати супутні ризики. З розвитком DeFi-екосистеми очікується поява нових інновацій, які усуватимуть наявні недоліки AMM та підвищуватимуть ефективність і безпеку децентралізованих торгових платформ.

FAQ

Що таке AMM у криптовалюті?

AMM (Automated Market Maker) — це блокчейн-алгоритм, який забезпечує децентралізовану торгівлю з низькими комісіями і стабільними ціновими формулами, надаючи ліквідність і доступ до різноманітних торгових пар.

Які переваги має AMM?

AMM забезпечує ліквідність цілодобово, низькі комісії та можливість кожному стати постачальником ліквідності. Він усуває потребу в ордербуках і централізованих посередниках, підвищуючи ефективність і відкритість ринку.

Що означає AMM?

AMM — це Automated Market Maker, фундаментальна концепція децентралізованих фінансів (DeFi), що використовує алгоритми для створення ліквідності й організації торгівлі без класичних ордербуків.

Як заробити на AMM?

Вносьте ліквідність у токен-пари, отримуйте торгові комісії та використовуйте арбітражні можливості між різними AMM. Yield farming і staking LP-токенів також дозволяють отримувати додатковий дохід.