APR і APY: різниця для DeFi

У сучасному середовищі децентралізованих фінансів (DeFi) чітке розуміння відмінностей між річною процентною ставкою (APR) та річною дохідністю (APY) є базовою навичкою для трейдерів і інвесторів у криптовалюти, які розраховують на відсотковий дохід з цифрових активів. Обидва ці показники визначають потенційний прибуток від криптоактивів, які розміщують у DeFi-протоколах, на платформах кредитування чи у стейкінгових сервісах. Оскільки DeFi-простір зростає і в протоколах заблоковано цифрових активів на мільярди доларів, вміння правильно читати й розраховувати відповідні відсотки стає ключовим для обґрунтованих рішень і максимізації можливостей для доходу.

Що таке APR і APY та яку різницю вони мають?

APR ("annual percentage rate", річна процентна ставка) і APY ("annual percentage yield", річна дохідність) — це стандартизовані показники для оцінки нарахованих відсотків або винагород за рік. Вони схожі на перший погляд, але головне розходження полягає у принципі обліку нарахованих відсотків — саме це важливо для тих, хто прагне отримувати дохід через DeFi-протоколи.

APY враховує складні відсотки у розрахунку, а APR — ні. Складний відсоток — це явище, коли нараховані відсотки регулярно додаються до основної суми, і надалі відсотки нараховують уже на збільшену базу. Тому якщо криптосервіс пропонує рахунок з APY, він автоматично реінвестує відсотки у портфель трейдера з обраною періодичністю — наприклад, щоденно, щотижня чи щомісяця.

APR, навпаки, нараховується лише на початковий депозит за фіксованою ставкою впродовж усього періоду. Через це навіть при однаковій номінальній ставці — наприклад, 5% APR проти 5% APY — за APY завжди буде вищий дохід за рахунок складних відсотків. Величина цієї різниці залежить від частоти капіталізації; чим частіше нараховують відсотки, тим більша різниця між APY та APR і тим більше можна заробити.

Як розрахувати APR і APY

Розрахунок APR прямолінійний: потрібно помножити основну суму на річну ставку. Наприклад, якщо трейдер розміщує 10 000 USDC у DeFi-протокол із 5% APR, розрахунок такий: 10 000 USDC × 5% = 500 USDC річного доходу. Ця фіксована ставка не залежить від терміну розміщення коштів.

Для APY використовується складніша формула з урахуванням частоти капіталізації:

APY = (1 + r/n)^n - 1

Тут "r" — річна ставка у десятковому форматі, а "n" — кількість періодів капіталізації на рік. Наприклад, якщо DeFi-платформа пропонує 5% APY із напіврічною капіталізацією (два рази на рік), розрахунок виглядає так:

APY = (1 + 0,05/2)^2 - 1 = (1,025)^2 - 1 = 1,050625 - 1 = 0,050625 або 5,06%

Якщо застосувати це до депозиту 10 000 USDC: 10 000 USDC × 5,06% = 506 USDC річного доходу. Це на шість USDC більше, ніж за APR, що наочно демонструє, як навіть дві капіталізації на рік підвищують загальний дохід.

Як застосовують APY і APR у криптовалютах?

У криптоіндустрії APY і APR використовують у різних фінансових протоколах та сервісах. Знання, де і як застосовують ці показники, дозволяє трейдерам знаходити кращі можливості для доходу та оцінювати потенційний заробіток у DeFi.

Винагороди за стейкінг: У блокчейнах із Proof-of-stake, таких як Ethereum або Solana, учасники блокують криптовалюту для перевірки транзакцій і безпеки мережі. Винагороди за стейкінг вказують як APR або APY, що дозволяє валідарам та делегаторам бачити потенційний дохід і отримувати відсотки з активів.

Кредитування і запозичення у DeFi: Протоколи децентралізованих фінансів — наприклад, Aave, MakerDAO, Compound Finance — надають можливість кредитування та позики без посередників. Відсоткові ставки тут вказують у форматі APY або APR, кредитори бачать потенційний дохід, позичальники — вартість позики. Розмір ставок залежить від динаміки попиту і пропозиції у кожному протоколі.

Фармінг дохідності: Децентралізовані платформи використовують пули ліквідності для peer-to-peer торгівлі. Постачальники ліквідності, які вносять криптопари, отримують частку торгових комісій, часто у форматі APY або APR. Фармінг дохідності став популярним способом генерувати пасивний дохід із криптоактивів у DeFi.

Програми централізованих платформ: Багато криптобірж і фінансових сервісів пропонують відсоткові рахунки, ощадні продукти й спеціальні програми з конкурентними APY або APR, щоб залучати депозити та конкурувати з DeFi-рішеннями.

APY чи APR: що вигідніше?

Вигідність APY або APR повністю залежить від ролі користувача у транзакції — чи він заробляє відсотки, чи сплачує їх. Для вкладників і кредиторів, які хочуть отримати максимальний дохід з криптоактивів у DeFi, APY переважно вигідніший, оскільки складні відсотки підвищують сукупну дохідність. Автоматичне реінвестування прискорює зростання портфеля з часом.

Для позичальників APR кращий, бо він означає меншу загальну вартість кредиту. Без складних відсотків розрахунок платежів стає прогнозованим, а загальна переплата нижча. Порівнюючи пропозиції кредитування, позичальники повинні орієнтуватися саме на ставки APR, щоб мінімізувати вартість позики.

Інвесторам слід враховувати й частоту капіталізації при порівнянні APY: чим частіше нараховуються відсотки, тим вища ефективна дохідність. Наприклад, 5% APY із щоденною капіталізацією дасть більший дохід, ніж така сама ставка з капіталізацією раз на місяць.

Як знайти ставки APR і APY у DeFi

Щоб знайти найкращі ставки APR і APY у DeFi та максимізувати дохід, використовуйте різноманітні ресурси і сервіси. Переважна більшість DeFi-платформ публікує актуальні відсоткові ставки на офіційних сайтах — на головних сторінках чи у розділах продуктів із кредитування, запозичення або стейкінгу.

Багато сторонніх аналітичних платформ і агрегаторів DeFi збирають і порівнюють ставки у різних протоколах. Такі інструменти допомагають трейдерам оцінити ринок, порівняти актуальні показники, знайти найприбутковіші можливості та відстежувати динаміку ставок. Популярні дашборди DeFi збирають дані у режимі реального часу з десятків протоколів, спрощуючи вибір оптимальної дохідності.

Однак трейдери мають бути обачними з платформами, які пропонують ставки значно вище середніх. Такі пропозиції часто пов’язані з підвищеними ризиками безпеки — вразливості смарт-контрактів, відсутність якісного аудиту або проблемна токеноміка. Перед розміщенням коштів для отримання відсотків обов’язково проведіть перевірку: вивчіть звіти аудиту, історію команди, загальну заблоковану вартість (TVL) і механіку формування прибутків.

Висновок

Розуміння різниці між APR і APY — ключ до ефективної взаємодії з кредитуванням, позиками, стейкінгом чи фармінгом дохідності в криптовалютах для тих, хто орієнтується на дохід у DeFi. APR дозволяє просто розраховувати річний відсоток на основний вклад, а APY більш повно відображає дохідність за рахунок складних відсотків. Вибір стратегії — орієнтація на APR чи APY — визначається індивідуальними цілями: максимізувати дохід або мінімізувати витрати. З розвитком DeFi і появою нових фінансових інструментів розуміння цих показників дає змогу трейдерам приймати обґрунтовані рішення, підвищувати дохідність портфеля і впевнено орієнтуватися у світі криптовалют. Завжди ставте на перше місце питання безпеки й ретельно аналізуйте протоколи, оскільки високі прибутки у DeFi зазвичай несуть підвищені ризики.

FAQ

Чи можна заробити у DeFi?

Так, у DeFi можна отримувати дохід через кредитування, стейкінг або надання ліквідності. Смарт-контракти автоматизують ці сервіси, тож ви отримуєте пасивний дохід із криптоактивів без активної торгівлі.

Як працюють відсотки у DeFi?

Відсотки у DeFi генеруються за допомогою смарт-контрактів, які забезпечують кредитування та позики цифрових активів. Ставки визначаються алгоритмічно з урахуванням попиту і пропозиції. Користувачі отримують відсотки, надаючи ліквідність у пули або видаючи позики, а позичальники сплачують відсотки, розмір яких залежить від ринкової ситуації.

Чи може IRS відстежувати DeFi-гаманці?

Податкова служба США (IRS) може відстежувати транзакції DeFi-гаманців, якщо вони пов’язані із централізованими біржами, де ви проходили ідентифікацію. Операції у публічних блокчейнах можна відстежити через аналіз блокчейну та записи бірж.

Як отримати дохід у DeFi?

Дохід у DeFi отримують через стейкінг криптоактивів, кредитування на децентралізованих платформах або надання ліквідності як маркетмейкер. Кожен із цих способів формує дохід безпосередньо з винагород протоколу й комісій за транзакції.