Що таке Automated Market Makers?

Automated Market Makers (AMM) докорінно змінили децентралізовані фінанси (DeFi), дозволяючи учасникам торгувати напряму без ордерних книг і централізованих посередників. У цій статті розглянуто основи AMM, їхню роль у криптоіндустрії та вплив на децентралізовані біржі (DEX).

Що таке маркетмейкінг у криптовалютах?

Маркетмейкінг у криптовалютах — це забезпечення ліквідності на торгових платформах для безперешкодної роботи ринку. На централізованих біржах цим займаються професійні маркетмейкери або великі трейдери, які отримують прибуток із спреду між ціною купівлі та продажу. Така модель гарантує наявність контрагента для кожної операції, зменшує прослизання цін і підвищує загальну ефективність ринку.

Що таке Automated Market Makers?

AMM — це алгоритмічні протоколи, що усувають посередників із процесу маркетмейкінгу. Смарт-контрактні системи дають змогу напряму обмінювати криптоактиви на децентралізованих біржах. AMM працюють на блокчейн-мережах із підтримкою смарт-контрактів, таких як Ethereum, Cardano та Solana, автоматизуючи торгівлю без ордерних книг.

Хто такий AMM Liquidity Provider?

У AMM-моделі будь-хто може стати постачальником ліквідності (LP), додаючи цифрові активи до пулів. Такі пули — це смарт-контракти, які зберігають пари криптовалют для торгівлі. LP отримують винагороду у вигляді частки торгових комісій або токенів, що демократизує маркетмейкінг.

Як працює AMM?

AMM застосовують різні алгоритми для керування пулами ліквідності, серед яких найпоширеніший — Constant Product Market Maker. Модель використовує рівняння x*y=k для підтримання балансу, де x і y — кількість двох криптовалют, а k — константа. Під час угод алгоритм автоматично змінює ціну та кількість активів у пулі, щоб зберігати баланс.

Переваги моделі AMM

AMM мають такі переваги для DeFi:

1. Самостійне зберігання цифрових активів
2. Спрощений запуск нових блокчейн-проєктів
3. Доступність маркетмейкінгу для кожного
4. Підвищена доступність і менші бар’єри для входу в криптоторгівлю

Ризики AMM першого покоління

Незважаючи на популярність, AMM мають такі недоліки:

1. Висока залежність від арбітражу для коригування цін
2. Складно обробляти великі ордери без достатньої ліквідності
3. Ризик тимчасових втрат для постачальників ліквідності
4. Вразливість до шахрайства та фальшивих токенів

Висновок

Automated Market Makers суттєво змінили DeFi, відкривши шлях до децентралізованої торгівлі без традиційних посередників. Вони дають змогу самостійно зберігати активи й демократизують маркетмейкінг, але мають і певні ризики. З розвитком DeFi очікуються нові інновації та поліпшення, що допоможуть вирішити ці проблеми й зробити платформи ще ефективнішими та безпечнішими.

FAQ

Що таке automated market maker?

Automated market maker (AMM) — це протокол для децентралізованої торгівлі, який застосовує алгоритми для визначення цін і надання ліквідності на крипторинках, дозволяючи торгувати без ордерних книг і посередників.

Як працює AMM?

AMM використовують смарт-контракти для формування пулів ліквідності токенів, даючи змогу торгувати напряму з пулами. Ціни автоматично регулюються відповідно до попиту та пропозиції, забезпечуючи постійну ліквідність без ордерних книг.

Як заробити на AMM?

Вносьте ліквідність у пули AMM, отримуйте торгові комісії й беріть участь у програмах yield farming. Здійснюйте арбітраж між різними AMM для отримання прибутку.

Яка комісія у AMM pool?

Комісія в пулах AMM зазвичай становить від 0,05% до 0,3% за одну угоду, залежно від конкретного протоколу та пулу. Ця плата розподіляється між постачальниками ліквідності як винагорода за участь.