Що таке Aster DEX? Протокол перпетуальної торгівлі нового покоління

Вступ до Aster DEX

Сфера Perp DEX (децентралізованих бірж безстрокових деривативів) знову активізувалася після появи проєкту Aster. Цей деривативний проєкт привернув значну увагу вже у перші години після запуску токена. Його розглядають як ключового гравця в екосистемі BNB Chain. Мета — скласти конкуренцію лідеру ринку безстрокових деривативів.

Aster — децентралізована біржа безстрокових деривативів, що побудована на BNB Chain й інкубована YZi Labs. Проєкт виник наприкінці 2024 року після злиття Astherus з APX Finance. Його ціль — створити біржу нового покоління, здатну змагатися з провідними платформами. Місія — спростити й оптимізувати досвід DeFi через поєднання прибуткових продуктів для підвищення ефективності капіталу користувачів.

Подія генерації токенів (Token Generation Event, TGE) відбулася 17 вересня 2025 року о 10:00 (UTC). Протягом кількох годин після запуску проєкт публічно підтримав відомий представник криптоіндустрії. Це миттєво привернуло увагу спільноти та підсилило інтерес до Perp DEX. Завдяки цій підтримці ціна ASTER зросла більш ніж на 500% за короткий час.

На початку 2025 року повна оцінка капіталізації (fully diluted valuation, FDV) Aster становила близько 12,1 млрд доларів США. Торговий обсяг протоколу сягнув приблизно 532 млрд доларів США за один тиждень — конкуренти досягли цього за рік. На момент аналізу сума заблокованих активів (Total Value Locked, TVL) перевищувала 1,7 млрд доларів США, а обсяг торгів за 30 днів — понад 27 млрд доларів США. Ці результати підтверджують швидке впровадження платформи й її ринковий вплив.

Ключові функції та лінійка продуктів

Екосистема Aster охоплює не лише основну Perp DEX, а й комплексну DeFi-платформу з низкою взаємопов’язаних продуктів. Інтегрований підхід створює цілісний користувацький досвід, що враховує різні аспекти децентралізованих фінансів.

Aster Perpetual DEX

Aster Perpetual DEX забезпечує торгівлю безстроковими контрактами на різних блокчейнах: BNB Chain, Solana, Ethereum і Arbitrum. Протокол агрегує ліквідність між ланцюгами, усуває потребу у сторонніх містках і підтримує широкий перелік криптоактивів. Завдяки кросчейн-підходу користувачі мають безперешкодний доступ до пулів ліквідності різних екосистем.

На платформі доступні два режими торгівлі, орієнтовані на різні аудиторії. Це забезпечує доступність для новачків і професіоналів:

Easy Mode створений для недосвідчених користувачів. Він має інтуїтивний інтерфейс і не вимагає початкової маржі. Доступне кредитне плече до 1001x, а також захист MEV (Maximal Extractable Value) від фронтранингу. Система використовує агреговані цінові оракули від кількох провайдерів для коректного ціноутворення. Circuit breaker активується при відхиленні ціни понад 1%, що підвищує захист. Прибутковість обмежується відповідно до плеча: при 500x — до 500% ROI, при 1001x — до 300% ROI. Така структура балансує можливості високого плеча та ризик-менеджмент.

Pro Mode орієнтований на досвідчених трейдерів і має розширену книгу заявок із потоковими даними, професійні графіки й інструменти управління позиціями. Цей режим підтримує мультичейн-виконання й пропонує конкурентні комісії (0,01% для мейкерів і 0,035% для тейкерів). Професіонали користуються лімітними ордерами, стоп-лоссами та детальною аналітикою для складних торгових стратегій.

Aster Spot Trading

Aster Spot дозволяє купувати токени за USDT, забезпечуючи досвід, подібний до централізованих бірж. До поточного списку активів входять основні криптовалюти: BTC, ETH, USD1 і ASTER. Спотова торгівля доповнює деривативну пропозицію, створюючи повноцінну торгову екосистему на одній платформі.

Aster Earn Platform

Платформа Earn надає змогу стейкати активи для отримання доходу, перетворюючи неробочий капітал на джерело пасивного прибутку. Це вирішує ключову задачу DeFi — максимізацію ефективності капіталу за збереження ліквідності.

Підтримуються ліквідні стейкінг-токени: asBNB, asCAKE, asBTC і стабільноїн USDF. Користувачі можуть стейкати BNB і отримувати asBNB, що відображає їхню стейкінг-позицію. Ліквідні токени можна стейкати повторно для додаткового доходу або залучати в інші DeFi-стратегії, що забезпечує гнучкість і комбінованість. Це дозволяє отримувати винагороди та зберігати можливість використовувати капітал в інших продуктивних сценаріях.

USDF: стабільноїн із прибутком

USDF — інноваційний стабільноїн від Aster, який генерує дохід і підтримує прив’язку 1:1 до USDT. На відміну від класичних стабільноїнів, що лише зберігають вартість чи ліквідність, USDF підвищує ефективність капіталу завдяки постійному генеруванню доходу із забезпечення.

Для отримання прибутку й підтримки прив’язки USDF застосовує складну дельта-нейтральну стратегію з трьома основними елементами:

Забезпечення: Користувачі депонують криптоактиви, такі як USDT або BNB, для створення USDF. Ці активи блокуються як забезпечення для стабільності прив’язки.

Дельта-нейтральна стратегія: Для мінімізації ризику волатильності й стабільності прив’язки Aster відкриває дельта-нейтральні позиції. Це означає компенсацію цінової експозиції, наприклад, одночасним володінням лонг-спот і шорт-перпетуал позиціями для отримання фінансувального арбітражу без значного ризику зміни ціни.

Генерація прибутку: Забезпечення розміщується в різних стратегіях — лендінг, стейкінг у DeFi-протоколах, отримання позитивних фінансувальних ставок на Perp DEX. При позитивній ставці протокол отримує прибуток із шорт-позицій. Завдяки цій багатостратегічній моделі USDF може пропонувати до 15% річної дохідності (APY) і залишатися стабільним доларозв’язаним активом.

Така структура поєднує стабільність класичних стабільноїнів із можливістю отримання додаткового доходу.

Aster Chain: блокчейн із приватністю

Aster створює власну блокчейн-інфраструктуру — Aster Chain, яка балансує прозорість ланцюга з приватністю користувачів. На етапі тестнету за запрошеннями Aster Chain використовує архітектуру з розділенням наміру транзакції та її виконання:

Усі транзакції відкрито фіксуються у ланцюгу для прозорості й аудиту, а деталі шифруються й перевіряються поза ланцюгом через zero-knowledge proofs. Цей гібридний підхід захищає конфіденційність трейдерів і знижує ризик order sniping, коли великі ордери можуть бути перехоплені іншими учасниками.

Завдяки цій архітектурі Aster Chain забезпечить інституційний захист і приватність, зберігаючи децентралізацію й прозорість. У майбутньому ця інфраструктура стане фундаментом екосистеми Aster, спеціально оптимізованої для торгівлі деривативами й генерації доходу.

Токеноміка та розподіл

Дані про токен ASTER

Нативний токен екосистеми Aster — ASTER. Він розгорнутий на BNB Chain, загальна емісія становить 8 000 000 000 токенів. Контракт токена: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A. ASTER лістинговано на великій централізованій біржі, що робить платформу однією з перших, які підтримали цей токен.

Структура розподілу токенів

Розподіл токенів побудовано для балансу стимулів спільноти й довгострокової стійкості проєкту:

Ейрдроп (53,5%): Значна частка для спільноти — 8,8% розблоковано на TGE, решта розподіляється лінійно впродовж 80 місяців. Це мінімізує ризик масових продажів та винагороджує ранніх і активних користувачів.

Екосистема та спільнота (30%): Токени розподіляються лінійно впродовж 20 місяців для розвитку екосистеми, партнерств, грантів і ініціатив, що стимулюють зростання платформи.

Скарбниця (7%): Повністю заблоковані до затвердження управлінням. Вони забезпечують ресурси для майбутніх стратегічних ініціатив, екстреного фінансування чи інших цілей за рішенням спільноти.

Команда (5%): Діє cliff-період 1 рік і лінійний вестинг протягом 40 місяців. Це узгоджує інтереси команди з довгостроковим розвитком і запобігає раннім продажам інсайдерів.

Ліквідність і лістинги (4,5%): Повністю розблоковані на TGE, що гарантує ліквідність для торгівлі й лістингів, а також сприяє прозорому формуванню ціни.

Додатково Aster використовує частину доходу платформи для зворотного викупу токенів з ринку, підтримуючи стабільний попит і демонструючи прихильність до зростання вартості токена.

Функціонал токена

ASTER виконує в екосистемі кілька функцій:

Винагороди та стимули: Токен розподіляється серед спільноти й активних користувачів через програми винагород, торгові змагання, стимули за ліквідність і участь в управлінні.

Стейкінг: Власники можуть стейкати ASTER для отримання доходу з протоколу й емісії токенів. Стейкінг дає розширені можливості платформи й права голосу.

Управління: Власники ASTER беруть участь в управлінні платформою, голосуючи за оновлення, параметри, розподіл скарбниці та інші ключові рішення.

Команда, інвестори й партнерства

Команда проєкту

Aster не розкриває детальної інформації про основну команду розробників. Проте стратегічні ініціативи й якість продукту свідчать про глибоку експертизу в DeFi та торгівлі деривативами. Успішне злиття Astherus і APX Finance й швидкий запуск складних продуктів підтверджують високий технічний і бізнес-рівень команди.

Інвестиції та інкубація

Aster (раніше — Astherus) відібрали до інкубаційної програми Season 7 від YZi Labs. Це конкурс, що підтверджує технічний потенціал і бізнес-модель. YZi Labs відома підтримкою якісних блокчейн-проєктів і надає Aster ресурси, наставництво й екосистемні зв’язки для прискорення розвитку.

Стратегічні партнерства

Кастодіальні рішення: Aster співпрацює з провідним кастодіальним провайдером для забезпечення зберігання активів на Aster Earn. Це гарантує інституційний рівень захисту коштів у CeDeFi-стратегіях і поєднує прозорість DeFi із безпекою кастоді.

Інтеграція ораклів: Aster використовує цінові фіди трьох провідних ораклів для гарантії точності й надійності даних. Підхід включає інтеграцію з Pyth Network, Chainlink та іншими провайдерами. Це забезпечує точне ціноутворення, прозорість і захист від маніпуляцій у ончейн-торгівлі.

Мультичейн-інтеграція: Aster розгортає продукти на основних блокчейнах — BNB Chain (рідний ланцюг) і Arbitrum (Ethereum Layer-2). Заплановано розширення на Ethereum і Solana, що підкреслює мультичейн-стратегію. Це дозволяє залучати ліквідність і користувачів із різних екосистем, зменшуючи залежність від однієї мережі.

Дорожня карта розвитку

Дорожня карта Aster демонструє амбіцію вирости з Perp DEX у комплексну DeFi-екосистему та запустити власний блокчейн Layer-1, оптимізований для деривативів.

IV квартал 2024 — злиття Astherus і APX Finance: Об’єднання прибуткових продуктів Astherus із досвідом безстрокової торгівлі APX створило основу для Aster. Це дало змогу запропонувати як розвинену торгову інфраструктуру, так і інструменти оптимізації доходу.

I квартал 2025 — запуск режимів AsterEX Easy і Pro на BNB Chain: Платформа стартувала з двома режимами для різних аудиторій. Easy Mode забезпечує ончейн-торгівлю з плечем до 1001x, без маржі, мульти-ораклову підтримку та спрощені операції. Pro Mode — це модель книги заявок із низькими комісіями й розширеним управлінням ризиками.

II квартал 2025 — інтеграція Arbitrum і запуск програми Spectra Rewards: Інтеграція Arbitrum знижує комісії й прискорює розрахунки для трейдерів із мережі Ethereum. Програма Spectra Rewards має дві системи балів: Au Points для Earn і стейкінгу, Rh Points — для користувачів Perp. Бали накопичуються для майбутніх ейрдропів ASTER і стимулюють раннє залучення.

III квартал 2025 — запуск токена ASTER і розширення на Ethereum/Solana: Запуск ASTER дозволив здійснювати платежі, стейкінг, управління й отримувати ейрдропи. Деплой на Ethereum і Solana надає доступ до ширших пулів ліквідності й користувачів.

IV квартал 2025 — запуск AsterLayer (Layer-1): Запланований запуск власного блокчейну, оптимізованого для деривативів і генерації доходу. Впроваджено zero-knowledge proof для масштабування й безпеки, власний блокчейн-експлорер і спеціалізовану інфраструктуру для покращеного користувацького досвіду. Це дозволить знизити витрати, підвищити продуктивність і впроваджувати спеціальні функції для трейдерів і yield-фермерів.

Аналіз конкурентного середовища

Aster працює на ринку з високою конкуренцією, де присутні усталені й нові гравці. Аналіз конкурентів дозволяє зрозуміти позиціювання й стратегічні можливості Aster:

Hyperliquid: Наразі лідер ринку за обсягами ончейн-торгівлі на Perp DEX. Пропонує швидку книгу заявок і якісний досвід для професіоналів. Однак орієнтація на одну мережу відкриває можливості для мультичейн-платформ, як Aster, що залучають користувачів із різних екосистем.

GMX: Домінував у 2022–2023 роках завдяки GLP pool і вигідній дохідності для LP. Волатильність ринку виявила ризики для ліквідності й знизила прибутки, поставивши під сумнів стійкість. Aster має шанс перевершити GMX з більш стійкими механізмами ліквідності й управлінням ризиками.

Avantis: Новий гравець Perp DEX, який приваблює ритейл-користувачів сучасним інтерфейсом і UX. Йому бракує глибини ліквідності, але фокус на доступності підвищив стандарти ринку. Aster може конкурувати за обидва сегменти завдяки двом режимам.

Orderly: Інфраструктурний рівень Perp-ліквідності, B2B-модель, швидко інтегрується у front-end-додатки. Якщо Aster залишиться лише B2C, це ризик втрати частки ринку на користь інфраструктурних конкурентів. Оптимальна стратегія — поєднання B2C і B2B для залучення й кінцевих користувачів, і партнерів.

SynFuture: Орієнтується на permissionless-лістинги, дозволяє будь-кому створювати ринки деривативів і стимулює зростання. Проте це веде до фрагментації ліквідності та появи низькоякісних активів. Aster може відрізнятися кураторським підходом і якістю ліквідності.

Aevo: Запущений на Ethereum, поєднує опціони й ф’ючерси, орієнтований на професіоналів. Висока складність інтерфейсу може бути незручною для ритейлу. Aster може охопити ширшу аудиторію — як новачків, так і досвідчених трейдерів.

Висновки та перспективи

Aster стає потужним претендентом у сфері Perp DEX, вирізняючись не лише інфраструктурою торгівлі, а й інтеграцією прибуткових продуктів та інноваційного стабільноїна. Використовуючи поєднання досвіду Astherus і APX Finance та розвиваючи власний Layer-1 блокчейн, Aster позиціонує себе як DeFi-екосистему нового покоління.

Багатовекторний підхід вирішує ключові проблеми DeFi: ефективність капіталу через прибуткові продукти, доступність через Easy Mode, розширений функціонал через Pro Mode і кросчейн-можливості через мультичейн-розгортання. Запланований Aster Chain додатково вирізнить платформу, забезпечивши інфраструктуру з приватністю й оптимізацією під деривативи.

Завдяки мільярдним показникам TVL та обсягам торгів, підтримці відомого інкубатора й чіткій дорожній карті розвитку Aster є серйозним претендентом у сфері децентралізованої торгівлі деривативами. Успіх залежатиме від реалізації планів, підтримки безпеки, надійності та залучення як роздрібних, так і інституційних користувачів у конкурентному середовищі.

FAQ

Що таке Aster DEX? Чим вона відрізняється від класичних DEX?

Aster DEX — це повністю децентралізована торговельна платформа з продуктивністю на рівні CEX, побудована на кросчейн-інфраструктурі. Вона усуває залежність від централізованих інститутів, забезпечуючи високу швидкість, ліквідність і якісний користувацький досвід завдяки сучасним механізмам торгівлі безстроковими контрактами.

Як працює функція безстрокової торгівлі на Aster DEX? Які пари підтримуються?

Aster DEX забезпечує торгівлю безстроковими контрактами на блокчейнах BNB Chain, Solana, Ethereum і Arbitrum. Ліквідність агрегується між ланцюгами без потреби у сторонніх містках. Підтримується широкий перелік пар, актуальні оновлення оприлюднюються в офіційних анонсах.

Як здійснювати торгівлю безстроковими ф’ючерсами на Aster DEX? Які потрібні умови?

Для торгівлі безстроковими ф’ючерсами на Aster DEX використовуйте asBNB або USDF як маржу. Маржа генерує дохід під час торгівлі. Для відкриття позицій із плечем необхідно виконати мінімальні вимоги до маржі.

Які переваги має Aster DEX порівняно з іншими протоколами безстрокової торгівлі, наприклад dYdX та Hyperliquid?

Aster DEX забезпечує якісний користувацький досвід із підтримкою спільноти, приватністю (зокрема прихованими ордерами), нативною мультичейн-інтеграцією, стабільноїнами й торгівлею реальними активами. Сильний фокус на сервіс і залучення спільноти вирізняє платформу на ринку.

Які комісії для торгівлі на Aster DEX? Які діють стандарти?

На Aster DEX для API-трейдерів встановлено нульову комісію для мейкерів і 0,02% для тейкерів. Такі конкурентні ставки стимулюють торгову активність і забезпечують ефективну торгівлю безстроковими контрактами.

Яке кредитне плече доступне на Aster DEX? Як працює система управління ризиками?

На Aster DEX доступне кредитне плече до 300x для торгівлі безстроковими контрактами. Система управління ризиками застосовує чіткі вимоги до маржі та ліквідні пули для захисту користувачів від надмірних збитків і забезпечення стабільності протоколу.

Яка безпека смарт-контрактів Aster DEX? Чи проходили вони аудит?

Смарт-контракти Aster DEX пройшли професійний аудит безпеки. Результати підтверджують високий рівень захисту й якості коду. Безпека контрактів постійно контролюється та вдосконалюється для захисту коштів користувачів.

Як внести або вивести кошти на Aster DEX? Які ланцюги й активи підтримуються?

Aster DEX підтримує депозити й виведення через Ethereum, BNB Chain, Solana та Arbitrum. Обирайте правильну мережу та адресу гаманця для здійснення транзакцій. На цих ланцюгах доступний вибір активів.

Яка ліквідність на Aster DEX? Чи виникає ковзання ціни?

Aster DEX має вузькі спреди та мінімальне ковзання завдяки сучасним механізмам ліквідності. Протокол оптимізує торговий обсяг і знижує ціновий вплив, забезпечуючи плавне виконання угод навіть за високої активності.

Який токен управління в Aster DEX? Які права мають власники?

Токен управління Aster DEX — ASTER. Власники голосують за параметри протоколу, комісії, підтримку ринків і оновлення екосистеми. За використання ASTER як забезпечення надаються знижки на комісії.