Altcoins 101：基礎介紹及運作機制

自2009年比特幣作為首個加密貨幣誕生以來，數位資產領域已歷經重大變革。儘管比特幣仍為加密貨幣市場的領導者，替代型加密貨幣（統稱為Altcoin）數量已爆炸性成長，從早期少數項目擴展至現今逾1萬種數位資產。這一發展深刻重塑了加密貨幣生態，比特幣的市占率也從早期的95%降至現今多元化的水準。瞭解比特幣、Altcoin的選擇、運作機制，以及其在數位經濟中的角色，已成為每位加密市場參與者的必備知識。

Altcoin的定義是什麼？

Altcoin，意指「替代幣」或「比特幣替代品」，泛指所有非比特幣的加密貨幣。這一概念源自比特幣作為首個去中心化數位貨幣，奠定了區塊鏈技術基礎，其後的加密貨幣皆在此架構上創新。區塊鏈本質是一個去中心化網路，用於廣播、驗證並記錄虛擬帳本上的交易，實現透明且安全，無須中央機構。

Altcoin時代始於2011年，Namecoin（NMC）成為首個仿效比特幣的替代加密貨幣。隨後，Litecoin（LTC）作為第二個Altcoin發行，其交易量與知名度均超越前者。Litecoin採用Scrypt演算法，提供更快交易速度與較低手續費，因此常被加密交易者譽為「比特幣是黃金，萊特幣是白銀」。

2015年，以太坊以智能合約技術帶動Altcoin領域革新。智能合約是一種能自動執行複雜任務的區塊鏈程式。例如，在去中心化金融（DeFi）平台，智能合約可辨識用戶的加密錢包並自動完成交易，無須任何中介。以太坊的創新讓開發者能更輕鬆地在其協議上發行新加密貨幣，推動Altcoin不斷拓展至整個數位資產市場。

Altcoin運作機制

Altcoin承襲了比特幣的核心區塊鏈技術，並在共識機制與運行結構上展現高度多元。比特幣採用工作量證明（PoW）機制，網路節點需解算複雜演算法來驗證交易並獲得獎勵，而Altcoin則探索多種共識方式。

部分Altcoin（如Litecoin及Dogecoin）延續PoW挖礦機制，但更多新項目則採用權益證明（PoS）演算法，參與者透過「質押」區塊鏈資產來驗證交易並獲取獎勵。主流PoS Altcoin包括Ethereum、Polkadot（DOT）及Solana（SOL）。所有Altcoin均以區塊鏈技術實現去中心化點對點（P2P）交易。

Altcoin分為「幣」和「代幣」兩類。幣指直接在自身區塊鏈協議上發行的加密貨幣，如Litecoin僅運作於其專屬網路。代幣則是在既有幣的區塊鏈上開發的「附加項目」。例如，Chainlink的LINK代幣是基於以太坊區塊鏈，並無獨立的「Chainlink區塊鏈」。無論幣或代幣，其本質皆屬於比特幣之外的替代幣。

Altcoin數量有多少？

由於加密貨幣市場持續變化，精確計算Altcoin數量極具挑戰。目前估計，全球加密生態系統已有超過1萬種Altcoin。交易者及研究人員可透過加密價格聚合平台全面追蹤Altcoin市場，這些平台能即時提供數千種加密貨幣的價格、交易量和市值等資訊。

另一項衡量Altcoin市場規模的重要指標是「比特幣主導率」百分比。該指標計算比特幣在全市場總價值中的占比，並與Altcoin的分布關係連結。計算方式為：比特幣總市值除以全部加密貨幣市值再乘以100。例如，比特幣占市場一定比例，剩餘部分即為Altcoin占比。此指標有助於交易者理解比特幣與Altcoin生態之間的互動。

Altcoin風險解析

各種Altcoin因開發團隊、目標及歷史表現不同而具備獨特風險。成熟Altcoin具高透明度及良好歷史，風險較低，但加密市場仍存在大量詐騙項目。歷史資料顯示，上一輪牛市期間，多數新發行的首次代幣發行（ICO）項目均屬詐騙。此資料提醒投資者，務必詳盡調查Altcoin的團隊、白皮書及信譽，否則恐面臨資產歸零風險。

除了詐騙風險外，Altcoin價格波動普遍高於比特幣。研究顯示，比特幣的價格波動性低於大多數Altcoin。以標準差分數衡量資產價格波動幅度，分數越高波動性越強。除了穩定幣，大多數Altcoin標準差更高，代表其價格更易劇烈波動。

此外，Altcoin還可能面臨市場流動性不足，交易者可能無法即時或以預期價格出售持倉。Altcoin交易表現也常異常且難以預測，與主流加密資產的相關性較低。監管政策及執法變動亦可能對Altcoin價值造成重大影響，同時存在項目特定風險。投資者應全面評估上述風險，明確自身風險承受能力後再決定是否投資Altcoin。

Altcoin主要類型

Altcoin生態涵蓋多元應用場景，包括遊戲收藏品、線上投票等。儘管應用前景廣闊，下列類型尤為重要：

穩定幣是指錨定法定貨幣或貴金屬儲備的加密貨幣。主流美元穩定幣與美元等值，發行方通常以現金或債券等儲備支持其價值。但由於缺乏監管和第三方查核，無法完全保證實際儲備充足。儘管如此，穩定幣因波動性低而成為交易者常用的市場進出工具。

非同質化代幣（NFT）透過區塊鏈地址與底層數位檔案（如圖片、遊戲物品、影片片段）綁定。NFT雖早已存在，但因名人推動，頭像類NFT如CryptoPunks及BAYC推動其普及至主流市場。

支付幣旨在實現現實世界點對點支付，與比特幣作用相似。典型項目有Litecoin、Bitcoin Cash（BCH）、Dash（DASH），通常手續費較低、處理速度更快。

證券型代幣代表第三方企業、ETF或不動產信託的部分所有權。發行方需向美國證券交易委員會（SEC）等監管機構註冊，僅能於合規加密平台交易。

隱私幣與支付幣功能相近，但會隱藏所有交易紀錄，並不公開於區塊鏈帳本。此類幣採用先進加密演算法保障資料隱私，代表項目如Monero（XMR）、ZCash（ZEC）。

交易所幣由中心化或去中心化加密平台發行，持有者可享有交易所專屬權益。

迷因幣圍繞網路熱門迷因設計。2013年「Doge」柴犬形象誕生了Dogecoin（DOGE）及Shiba Inu（SHIB），成為此類最具影響力的加密貨幣。

治理代幣賦予持有者於項目官方平台的投票權。持有者可透過智能合約鎖定治理代幣，對dApp變更方案進行表決。代表項目有Uniswap的UNI、Lido Finance的LDO，以及Aave的Aave。

熱門Altcoin盤點

Altcoin市場排名變化頻繁，交易者可於價格聚合平台即時追蹤其表現。主流平台會依市值占比列出比特幣之後最具表現的Altcoin。

雖然市場優質Altcoin眾多，以下項目已成為業界領航者：

Ethereum（ETH）由Vitalik Buterin創立，是採用權益證明的區塊鏈，為開發者提供去中心化應用平台。智能合約技術讓Ethereum dApp無須公司或中介即可運作，區隔於傳統Web應用。自問世以來，Ethereum長期位居全球加密貨幣市值第二，是比特幣之外最具代表性的Altcoin。

Tether（USDT）是最早且規模最大的美元儲備型穩定幣之一。USDT交易活躍於Ethereum、Tron和Avalanche等多條區塊鏈。Tether Limited（USDT發行方）及其大型中心化交易平台均隸屬於香港公司。

USD Coin（USDC）同樣是主流美元儲備型穩定幣，支援Ethereum、Solana及Avalanche等區塊鏈。USDC由Circle發行，定期公布儲備證明，並與德勤等第三方審計機構合作以確保透明度。

總結

Altcoin已從比特幣替代品演變為多元化數位資產生態，服務於各種應用場景。掌握比特幣與Altcoin選項的本質，對數位資產參與者至為重要。無論是Ethereum智能合約平台、便捷支付的穩定幣、代表數位產權的NFT，或賦能項目治理的代幣，Altcoin充分展現區塊鏈技術的廣闊潛能。

然而創新亦伴隨風險。Altcoin市場歷史不乏詐騙項目，多數在牛市期間被揭露為騙局。絕大多數Altcoin波動性高於比特幣，流動性不足、監管不確定，及項目特定風險也帶來更多挑戰。投資者需深入調查、理性評估風險，掌握項目基本面、團隊背景及市場定位，方能於Altcoin市場取得成功。

隨著加密生態系統持續成熟，Altcoin將持續推動創新與區塊鏈應用拓展。不論是提升交易效率、賦能去中心化金融、數位資產賦權，或探索新型價值交換，Altcoin不僅拓展了比特幣「數位黃金」的邊界，也釋放了分布式帳本的全部潛力。掌握Altcoin的機制、類型與風險，是迎戰這個高速變動市場的關鍵。

常見問答

什麼是比特幣Altcoin？

Altcoin指除比特幣以外的替代加密貨幣。這些加密貨幣在比特幣推出後陸續誕生，包括Ethereum、Litecoin等，於區塊鏈生態中展現不同功能與技術。

投資比特幣還是Altcoin較佳？

比特幣因穩定性與歷史表現受青睞，適合保守型投資人。Altcoin成長空間更大，但波動性也更高，適合追求多元化及高報酬者。應根據自身風險承擔能力及投資週期做出選擇。

1個Altcoin價值多少？

截至2025年12月，1個Altcoin（ALT）約為0.0001739美元。Altcoin價格會隨市場需求、交易量及整體加密情緒即時波動，請參考權威加密價格追蹤平台取得最新報價。