獲准的加密貨幣 ETF：最新進展與市場影響

近期核准進展：比特幣、以太坊及 XRP ETF 動態

近期，美國最受矚目的加密貨幣 ETF 核准案包含現貨比特幣 ETF 及現貨以太坊 ETF。這些創新金融商品讓投資人無須透過錢包或交易所持有加密貨幣，即可直接投資標的數位資產，為傳統投資人提供熟悉的投資管道，同時維持嚴格的監管標準。

2024 年初，現貨比特幣 ETF 的核准成為加密貨幣與主流金融整合的重要里程碑。隨後，2025 年中現貨以太坊 ETF 取得授權，進一步擴大了受監管主流數位資產的投資領域。這兩類產品皆取得亮眼成果，吸引大量交易量，並帶動原本觀望的機構投資人進入加密市場。

這股發展動能延續到 XRP ETF 的上市進程。2025 年底，美國存託信託與結算公司（DTCC）將五檔現貨 XRP ETF 納入「活躍及待上市」名單，象徵審批流程取得重大進展。DTCC 的列入是上市前的關鍵準備階段，但尚未等同於公開交易的最終批准。相關基金仍在等待美國證券交易委員會（SEC）最終核可，21Shares、Franklin Templeton 和 Grayscale 等主要發行商正積極更新監管文件，以加速審批流程。

產業趨勢：機構採納與監管里程碑

現貨比特幣與以太坊 ETF 的核准，大幅加速機構對加密資產的導入，推動傳統金融與數位貨幣深度融合。BlackRock、Fidelity 等大型資產管理公司推出的產品迅速累積數十億美元管理資產，展現機構及散戶投資人強勁需求。

例如，BlackRock 的比特幣 ETF 成為歷來增長最快的 ETF 之一，遠超市場預期，體現傳統投資人對受監管比特幣曝險的高度需求。這項成就推動加密 ETF 的商業模式，並鼓勵其他資產管理公司開發類似產品。

以太坊方面，市場波動劇烈，投資人情緒明顯轉變。2025 年底，現貨 ETH ETF 出現明顯淨流出，單日贖回金額超過 1,350 萬美元，凸顯投資人情緒變化及監管明朗化對加密 ETF 市場持續發展的重要性。資金流出受市場波動、機構獲利了結與監管不確定性等多重因素影響，直接影響投資信心。

XRP ETF 申請代表加密 ETF 創新的新階段。若獲准，該類產品將進一步提升 XRP 作為受監管投資工具的認可度，並為機構資金流入 XRP 生態系統開啟新通道。Bloomberg ETF 分析師指出，近期 S-1 文件修訂已正式啟動審批流程，若 SEC 最終核准，XRP ETF 有望於未來數月內上市交易。

重點關注：審批流程、市場反應與風險

投資人關注加密 ETF 進展時，需區分 DTCC 列入與 SEC 核准的不同。DTCC 列入代表發行商已完成代碼、託管與後台基礎設施等準備，但不代表 ETF 已獲最終核准或即將上市。SEC 仍須對 19b-4 規則變更及 S-1 註冊聲明進行全面審查並核可，方能啟動交易。

ETF 相關消息經常引發快速且顯著的市場反應。例如，XRP 因 DTCC 列入消息，價格一度上漲超過 12%，至約 2.52 美元，顯示加密資產對機構化進展極為敏感。但投資人應留意，若監管核准延遲或遭拒，這類價格波動可能迅速反轉。

投資人也須留意 ETF 資金流出及市場波動帶來的風險。2025 年底現貨 ETH ETF 持續贖回，可能因拋售壓力導致標的資產價格下跌。影響資金流出的因素包括市場波動、機構獲利了結、監管不確定性以及風險偏好變化等。深入掌握這些動態，有助於在加密 ETF 領域做出更理性的投資決策。

同時，加密 ETF 雖然提供受監管的投資管道，仍具有加密市場固有的高波動性風險。價格可能大幅波動，而監管環境的變動也會影響 ETF 的運作與估值。

前瞻展望：加密 ETF 領域未來動態

加密 ETF 領域接下來的關鍵節點，將是 SEC 對待核 XRP ETF 的裁決。若獲核准，XRP 將與比特幣和以太坊並列，成為美國唯一擁有現貨 ETF 產品的加密貨幣，有望提升流動性、優化價格發現機制，並強化機構投資人對該資產的信心。這項核准將顯著拓展受監管加密 ETF 生態，並有望為未來替代幣 ETF 申請樹立先例。

在全球範圍，部分與 XRP 掛鉤的 ETF 已於國際市場活躍，為美國監管機構提供重要參考。Rex-Osprey XRP ETF 及 Teucrium 的槓桿型 XRP 產品均實現可觀資金流入及資產管理規模，顯示投資人持續興趣。這些國際趨勢與相關績效數據，或將影響美國監管決策，進一步推動加密 ETF 市場結構演變。

投資人與產業觀察者應密切關注 ETF 審批進度、監管動態及市場指標。加密 ETF 領域變化快速，新的申請及監管決策不斷出現。即時掌握 SEC 官方公告、DTCC 名單與市場表現數據，有助於把握加密 ETF 發展趨勢並發現投資契機。

隨著監管架構日益完善，更多加密貨幣有望取得 ETF 資格，進一步豐富投資選擇，推動數位資產主流化。現有比特幣及以太坊 ETF 的成功為後續產品奠定基礎，而持續的監管明朗化則是產業可持續發展的關鍵。

常見問題

2024 年獲核准的加密貨幣 ETF 有哪些？

2024 年，多檔主流加密貨幣 ETF 獲准，包括比特幣現貨 ETF、以太坊現貨 ETF 以及 Solana 現貨 ETF。這些核准標誌加密貨幣機構採納與市場可近性的巨大進展。

比特幣現貨 ETF 獲准對市場有何影響？

比特幣現貨 ETF 的核准提升市場信心，吸引機構投資人，降低投資門檻。通常會帶動資金流入與交易量增長，短期內促進市場流動性及主流採納。

加密 ETF 與直接買入加密貨幣有何不同？

加密 ETF 可透過傳統券商帳戶輕鬆買賣，並由專業託管與監管機構保障安全；而直接購買則擁有完整所有權與私鑰控制。ETF 免除技術與安全門檻，但會產生管理費及追蹤誤差；直接持有則可實現資產自主與區塊鏈參與，但須具備錢包管理能力。

如何買賣加密貨幣 ETF？

開立券商帳戶，選擇已核准的加密貨幣 ETF，並透過券商平台下單交易。加密 ETF 在傳統交易所的交易方式類似股票，投資人無需數位錢包即可輕鬆參與加密資產投資。

以太坊 ETF 何時會獲准？

以太坊現貨 ETF 預計將於 2025 年中獲核准。但截至 2026 年 1 月，仍未通過監管審查。業界專家依據監管趨勢與產業發展，預期未來數月內有望通過。

投資加密 ETF 有哪些風險？

加密 ETF 風險較高，包括極端價格波動（常見 30–60% 變動）、管理費侵蝕收益、監管不確定性、託管失誤、追蹤誤差及複雜稅務。雖然較直接交易更受監管，但 ETF 仍會放大盈虧。

美國 SEC 核准的加密 ETF 有哪些最新進展？

美國 SEC 近期核准 11 檔現貨比特幣 ETF，成為加密市場的重要里程碑。首日成交額達 46 億美元，展現市場強勁回應與機構採納動能。