什麼是山寨幣？深入剖析替代型加密貨幣及領先項目

理解山寨幣：定義與比特幣的差異

想像一個世界，比特幣僅是數位貨幣的起點。這正是加密貨幣生態系發展的軌跡。雖然比特幣仍是先驅且為市值最大的加密貨幣，自2009年問世以來，已有成千上萬種其他數位貨幣湧現，這些替代幣統稱為「山寨幣」。

「山寨幣」一詞結合了「替代」與「幣」，泛指所有非比特幣的加密貨幣。正如不同車款服務於不同需求，山寨幣則為解決多樣議題或實現比特幣無法達成的功能而誕生。

首個山寨幣為Litecoin，於2011年推出，目標提升交易處理速度，優於比特幣。目前整個加密生態系已涵蓋超過16,500種加密貨幣，各具獨特特性與目標。比特幣雖占重要市場份額，山寨幣也占有可觀比例，突顯其於數位經濟中的地位日益提升。

要正確認識山寨幣，需先釐清加密貨幣領域的基本術語。「Coin」指於自身獨立區塊鏈上運作的加密貨幣。比特幣運行於比特幣區塊鏈，以太坊則於以太坊區塊鏈，屬原生幣概念。

「山寨幣」泛指所有非比特幣的加密貨幣，但部分觀點認為，除了比特幣和以太坊之外的幣種才屬山寨幣，因這兩者為市值最大且最具影響力。

「Token」則是在其他加密貨幣區塊鏈上運作的加密代幣，並無獨立區塊鏈。例如，許多Token建構於以太坊網路，利用其基礎設施，服務於各類應用。

山寨幣大致分為兩類：一類基於比特幣程式碼修改並加入新功能；另一類則自零開發，擁有完全不同的程式架構與運作機制。大多數山寨幣著眼於改善比特幣的侷限，如交易速度、能耗、隱私或應用多樣性。每種山寨幣皆有獨特價值主張，與比特幣及其他加密貨幣區隔。

山寨幣類型：穩定幣、功能型代幣與迷因幣

山寨幣世界極其多元，涵蓋多種類型，於加密貨幣生態系中扮演不同角色。

穩定幣

穩定幣透過錨定美元或黃金等穩定資產以降低價格波動。代表幣種有USDC、USDT及DAI。與多數加密貨幣不同，穩定幣致力於維持價格穩定，適合用於日常交易及市場波動時的避險。

功能型代幣

功能型代幣可用於存取區塊鏈網路內的服務，類似數位鑰匙，開啟平台功能或服務。XRP用於跨境轉帳，MATIC協助Polygon平台支付手續費，皆屬經典功能型代幣。

支付型代幣

此類山寨幣專為價值交換設計，強調效能，包含高速交易、低手續費等特性。

治理型代幣

治理型代幣讓持有人參與區塊鏈項目治理決策。持有此類代幣即可參與協議變更投票，類似於公司股東的治理權。Maker（MKR）即為典型，持有人可投票決定MakerDAO平台運作策略。

證券型代幣

證券型代幣代表對現實資產的所有權，類似傳統證券。可連結公司股份、不動產單位或其他投資標的，通常受證券法規規範。

迷因幣

迷因幣最初源於玩笑或社群評論，因社群推動而爆紅。Dogecoin（DOGE）和Shiba Inu（SHIB）為知名代表，皆起於網路迷因，卻逐漸發展出龐大粉絲群。此類幣多具極高或無上限總量，單價低廉。

「邊玩邊賺」代幣

此類代幣驅動區塊鏈遊戲，玩家透過遊戲過程獲得加密貨幣獎勵。Axie Infinity是典型案例，玩家可培育、繁殖並對戰虛擬寵物，賺取可兌換成其他幣種的代幣。

十大山寨幣：市場領導者與其應用

雖然山寨幣數量龐大，真正成為市場領導者的僅有少數，主因在於實用性、用戶採用度與市值。

1. Ethereum (ETH)

以太坊是市值最高的山寨幣。與僅用於數位支付的比特幣不同，以太坊首創可編程「智能合約」，可自動執行條件事件。此創新促成其平台誕生數千種金融服務、遊戲、藝術市場等應用。

2. XRP

由Ripple Labs開發，XRP專注於快速且低成本的國際匯款，協助金融機構提升跨境支付效率，成為傳統系統的替代方案。

3. Solana (SOL)

Solana以極高交易速度和低成本聞名。其區塊鏈每秒可處理數千筆交易，適用於高吞吐量應用如交易所及遊戲。

4. Cardano (ADA)

Cardano採用研究導向開發，強調安全性與永續發展。其權益證明機制，能耗遠低於比特幣挖礦模式。

5. Litecoin (LTC)

有「比特幣之銀」美譽，萊特幣是最早的山寨幣之一（2011年推出），具備更快交易確認及不同雜湊演算法。多年來以低手續費、廣泛接受度，依舊受日常支付用戶青睞。

6. Dogecoin (DOGE)

Dogecoin起源於網路迷因，如今已成全球知名加密貨幣之一。儘管起源幽默，Dogecoin孕育出熱情社群並受到廣泛關注，價格親民、供應無上限，適合網路打賞與小額支付。

7. Tether (USDT)

Tether為市值最高的穩定幣，錨定美元，每一枚USDT由儲備資產支持，確保價值等同於1美元。對於交易者在波動加密貨幣與穩定資產間轉換尤為關鍵，無須回歸法幣。

8. USD Coin (USDC)

USDC為快速成長且受監管的美元穩定幣，以儲備透明度聞名，定期接受美元資產審計。它已成為去中心化金融與跨境支付的重要基礎設施。

9. Shiba Inu (SHIB)

作為Dogecoin替代品，Shiba Inu迅速竄紅。儘管起於迷因幣，該專案已擴展至去中心化交易所、NFT平台等多元功能。極低單價讓投資人可持有大量代幣，在散戶之間極受歡迎。

10. Uniswap (UNI)

Uniswap以自動化做市商機制革新加密貨幣交易。作為最大去中心化交易所之一，用戶可直接以錢包進行交易，無需第三方；UNI持有人可參與協議治理決策。

這些山寨幣各自擁有不同於比特幣的特質與優勢，滿足特定應用場景與市場需求。

山寨幣主導率與市值：投資人必看的關鍵指標

理性投資山寨幣，需了解兩大市場指標：山寨幣主導率與市值。

山寨幣主導率

山寨幣主導率是所有山寨幣於加密市場總價值中的占比。

山寨幣主導率 =（加密市場總市值－比特幣市值）/ 加密市場總市值 × 100%

比特幣主導率下滑時，山寨幣主導率走高，代表更多資金流入替代幣市。

山寨幣主導率走勢圖是判斷市場趨勢的重要依據：

• 山寨幣主導率上升（通常高於55%）常預示山寨幣季，替代幣表現優於比特幣
• 山寨幣主導率下降多表示市場聚焦比特幣，投資人轉向主流幣

歷史上，山寨幣主導率於牛市高峰曾達近67%，2021年中亦逼近60%，這些時段都伴隨山寨幣價格大幅上升。

山寨幣市值

山寨幣市值即所有流通中山寨幣的總價值。計算方式為各幣現價乘以流通量並加總（不含比特幣）。

山寨幣市值於加密市場占比極高，突顯替代資產的重要性持續攀升。觀察山寨幣市值走勢圖有助於判讀：

• 總市值穩定成長，顯示對加密生態長線興趣
• 突發性暴漲可能預示市場過度投機或潛在泡沫
• 單一山寨幣市值對比有助理解其市場地位與採用情況

許多投資人會觀察比特幣市值與山寨幣總市值的比例，以掌握資金於各細分市場流動趨勢。當資金自比特幣轉向山寨幣時，山寨幣市場多半價格走揚。

山寨幣季：替代加密貨幣超越比特幣的時刻

加密市場存有「山寨幣季」現象，意指山寨幣整體表現優於比特幣，期間價格短時間內大幅上揚。

山寨幣季的成因

山寨幣季多在比特幣強勢上漲後轉為盤整或橫盤時啟動。尋求更高報酬的資金自比特幣流入山寨幣，降低比特幣主導率並推升替代幣價格。

如何判斷山寨幣季

山寨幣季指數協助投資人辨識市場是否進入山寨幣季。主要考量：

1. 相對表現：絕大多數山寨幣於一定期間優於比特幣，意味山寨幣季來臨。
2. 比特幣主導率：比特幣於總市值占比下滑，資金流向山寨幣。
3. 交易量：山寨幣交易活絡度超越比特幣，預示市場氛圍轉向。
4. 社群情緒：山寨幣於社群平台熱度提升，往往提前反映價格走勢。

歷史上的山寨幣牛市與模式

典型山寨幣季包括：

• 2017-2018：比特幣主導率自86.3%跌至38.69%，與ICO（首次代幣發行）熱潮齊發。
• 2020-2021：經濟不確定時期，散戶尋求比特幣外新機會，推升迷因幣（如Dogecoin）及NFT市場崛起。

山寨幣季持續時間

山寨幣季通常僅維持數週至數月，受市場環境、投資人情緒及宏觀因素影響，結束時價格波動極大且劇烈。

投資山寨幣：潛在回報與風險解析

正如所有投資，山寨幣具備潛在收益同時伴隨重大風險，投資人需審慎評估。

投資山寨幣的優勢

1. 比特幣侷限的改良：多數山寨幣設計用於解決比特幣不足（如交易速度、能耗、功能性），於特定場景下具備技術優勢。
2. 更高成長潛力：山寨幣市值通常小於比特幣，一旦成功，潛在回報空間更大。投資具成長性的中小型山寨幣，報酬率可能遠超比特幣。
3. 多元化投資組合：山寨幣種類繁多，投資人可依技術、產業或特定議題挑選標的。
4. 超越貨幣的多元功能：許多山寨幣除儲值外，還支持去中心化應用或區塊鏈治理權。

投資山寨幣的劣勢

1. 風險更高：山寨幣整體風險高於比特幣，許多專案最終失敗導致投資全損。規模越小風險越高。
2. 市場波動劇烈：山寨幣價格極度波動，單日漲跌可達20-30%。高波動性使投資難以精準調節時機。
3. 流動性較低：多數山寨幣成交量低於比特幣，大額交易易對價格產生重大影響。
4. 監管不確定性：加密貨幣監管仍在發展，未來政策可能對部分山寨幣（特別是證券型代幣）產生重大衝擊。
5. 詐騙與失敗風險：山寨幣領域充斥詐騙與失敗專案。若缺乏充分調查，投資人易遇到詐騙或無法兌現承諾的項目。

如何調查山寨幣：評估加密專案的核心架構

考量山寨幣投資風險，深入調查勢在必行。

1. 明確專案目標與待解決問題

• 山寨幣解決什麼實際痛點？
• 市場是否有真實需求？還是僅為解決假議題？
• 與加密產業內外既有解決方案相比有何優勢？

2. 評估團隊背景

• 調查開發團隊經歷與履歷
• 檢視成員身分與經歷透明度
• 查核過往專案成功紀錄
• 評估現有專案活躍開發人數

3. 閱讀白皮書

白皮書為闡述加密專案技術、目標及執行策略的核心文件。評估時應關注：

• 技術說明是否清楚具體
• 發展路線圖明確且目標可行性高
• 代幣經濟透明（如分配與用途）
• 警惕描述模糊、不切實際承諾或溝通不清

4. 代幣經濟分析

• 總發行量為何？
• 代幣如何分配（團隊分配、公開銷售等）？
• 有無抑制通膨機制？
• 團隊持有代幣是否設有鎖倉期？

5. 評估市場指標

• 市值：所有流通代幣的總價值
• 流動性：買賣代幣是否容易且不易影響價格
• 交易量：每日交易活躍度
• 歷史價格走勢

6. 社群與採用情況

• 社群規模與活躍度（社群媒體、論壇等）
• 是否與成熟企業或機構合作
• 實際應用落地與採用數據
• 團隊溝通品質

7. 安全性與審計

• 程式碼是否經權威安全公司審計？
• 是否發生過安全事件？
• 網路去中心化程度為何？

山寨幣購買與交易：新手入門操作指南

完成投資調查後，可於加密貨幣交易所輕鬆買賣山寨幣。

1. 建立帳戶：前往選定交易所官網，以電子郵件註冊，設置高強度密碼並啟用雙重驗證。
2. 身分驗證：完成實名認證，需上傳身分證件與自拍照。
3. 資金充值：可用信用卡、金融卡、銀行轉帳、其他錢包轉入加密貨幣，或選擇平台支援的支付方式。
4. 開始山寨幣交易：至市場頁面，選擇目標山寨幣交易對（如SOL/USDT），選擇市價或限價單，輸入金額並確認。
5. 保障投資安全：平台錢包適合短期或小額存放，便於即時操作；大額資產建議轉移至外部錢包長期保管或善用理財工具。

山寨幣錢包指南：守護你的加密資產

妥善存放山寨幣對投資安全至關重要，各類存放方式安全性與便利性差異明顯。

加密貨幣錢包類型

硬體錢包（冷錢包）

• 實體裝置，離線儲存私鑰
• 代表品牌：Ledger、Trezor、Tangem
• 安全性最高，適合存放大額資產
• 可防止網路攻擊
• 價格約新台幣1,600至6,500元

軟體錢包

• 桌面應用：安裝於電腦（如Exodus、Electrum）
• 手機應用：智慧型手機錢包App（如Trust Wallet、MetaMask手機版）
• 網頁錢包：瀏覽器外掛型錢包（如MetaMask瀏覽器外掛）
• 較硬體錢包方便，但安全性較低

交易所錢包

• 資產直接存放於交易所
• 最方便但安全性最低
• 僅適合短期或小額存放
• 私鑰由交易所控管

紙錢包

• 實體紙本，記錄私鑰
• 完全離線儲存
• 若正確生成極為安全，但操作較繁瑣
• 不建議新手使用

資安最佳實踐

1. 絕不向任何人透露私鑰或助記詞
2. 助記詞紙本備份（勿以電子方式存放），妥善保存
3. 所有加密帳戶皆採強且唯一密碼
4. 啟用雙重驗證（2FA），建議使用App驗證而非簡訊
5. 多錢包組合運用：熱錢包適合日常操作，冷錢包適用長期保管
6. 隨時更新錢包軟體，修補安全漏洞
7. 警惕釣魚攻擊，避免資產外流
8. 考慮專用裝置進行加密操作
9. 依廠商建議備份錢包
10. 先進行小額測試交易再轉移大額資金

加密圈共識：「私鑰不是你的，幣也不是你的。」資產安全責任需由用戶自行承擔，是參與加密生態的核心。

結論

山寨幣市場自2011年誕生以來不斷進化。隨著加密產業日益成熟，具體實用性與應用落地的專案有望持續發展，其餘則可能被市場淘汰。

新手探索山寨幣世界時，加密貨幣交易所是理想起點，提供多元交易對、直觀介面與完善安全防護。市場具競爭力的手續費與豐富幣種選擇，特別於山寨幣季期間，為投資者帶來多樣化機會。

不論透過主導率指標掌握市場趨勢，或打造多元潛力專案投資組合，現代平台均提供所需工具與資源，讓你輕鬆參與這個充滿機會的市場。

FAQ

什麼是山寨幣？與比特幣有何不同？

山寨幣為區隔於比特幣的加密貨幣，具備獨特功能與共識機制。比特幣採用PoW，山寨幣多運用PoS或其他演算法提升效率，帶來創新解決方案與多元應用。

市場上最受歡迎的山寨幣有哪些？

主流山寨幣包括Ethereum（ETH）、Binance Coin（BNB）、Solana（SOL）、Tether（USDT）、Ripple（XRP）、Cardano（ADA）、Dogecoin（DOGE）、Shiba Inu（SHIB）及Avalanche（AVAX），這些幣種市值及交易活躍度均名列前茅。

投資山寨幣面臨哪些風險？

山寨幣價格高度波動，技術層面易受攻擊。專案面臨駭客風險、價格劇烈波動及投資歸零的可能。建議分散配置並深入調查專案。

如何挑選有潛力的山寨幣投資？

分析專案技術、開發團隊及市場需求，評估核心指標、交易量與社群活躍度，重視創新與生態成長。

山寨幣有哪些類型及特色？

山寨幣類型包括支付型代幣、錨定穩定資產的穩定幣、去中心化金融DeFi專案、數位資產NFT平台及區塊鏈服務型代幣。

在哪裡及如何購買山寨幣？

可於主流加密貨幣交易所購買山寨幣。建議先於Coingecko搜尋目標代幣，確認交易對及支援平台後，再於合適交易所進行購買。

山寨幣與加密貨幣市場的發展歷程？

山寨幣自2009年比特幣問世後陸續誕生。以太坊於2015年開啟智能合約時代，之後山寨幣市場快速擴展，數百專案各具應用及技術創新。