什麼是 Altcoin？2025 年必知十大 Altcoin｜比特幣以外的新手入門指南

探索山寨幣世界

試想一個比特幣只是數位貨幣起點的世界——這正是加密貨幣宇宙的真實寫照。自2009年比特幣問世以來，儘管它仍是始祖且市值最大的加密貨幣，卻有無數數位貨幣如雨後春筍般涌現，總數已達數千種。這些比特幣以外的加密貨幣，統稱為「山寨幣」（Altcoin）。

「山寨幣」一詞融合「替代」與「幣」的概念，泛指所有非比特幣的加密貨幣。猶如汽車有各式型號以滿足不同需求，山寨幣則為補足比特幣未能提供的功能或解決特定問題而誕生。

首個山寨幣 Litecoin 於2011年問世，主打比特幣之外的更快交易處理。時至今日，加密貨幣生態系已擁有數萬種加密貨幣，各具獨特屬性及發展目標。儘管比特幣仍佔據加密市場的大宗，山寨幣則構成另一半，展現其在數位經濟中的日益重要性。

認識山寨幣：定義及與比特幣的區別

如欲正確理解山寨幣，需先釐清加密貨幣領域的幾項基礎概念。

「Coin」指在自身區塊鏈網路上運作的加密貨幣。例如，比特幣運行於比特幣區塊鏈，Ethereum則於Ethereum區塊鏈上執行，這些皆屬網路原生幣。

「山寨幣」泛指所有非比特幣的加密貨幣，但有部分業界人士認為，只有同時非比特幣亦非Ethereum的加密貨幣才可稱為山寨幣，因這兩者市值最大且最具影響力。

「Token」則是在其他加密貨幣區塊鏈上發行的加密資產，而非自有區塊鏈。例如許多Token皆建立於Ethereum網路，利用其基礎設施，但應用場景各異。

山寨幣一般可分為兩大類型：

1. 程式碼與比特幣高度相似，經修改後加入新功能
2. 自零開始設計，擁有全新程式碼與運作機制

多數山寨幣致力於改善比特幣的侷限，諸如交易速度、能源消耗、隱私保護或應用多元性。每款山寨幣皆具鮮明價值主張，區別於比特幣及其他加密貨幣。

山寨幣種類：從穩定幣到迷因幣

山寨幣世界高度多元，依功能分為多種類型，於加密生態系中各司其職。

穩定幣（Stablecoin）

穩定幣專為降低價格波動而設計，通常將價值錨定於美元或黃金等穩定資產。常見如USDC、USDT及DAI。與一般加密貨幣不同，穩定幣追求價值穩定，適合日常交易與市場動盪時避險之用。

功能型代幣（Utility Token）

功能型代幣提供特定區塊鏈網路服務的存取權，猶如數位鑰匙，可啟用平台功能或服務。XRP專為跨境支付設計，MATIC則用於Polygon平台支付手續費，皆屬功能型代幣代表。

支付型代幣（Payment Token）

此類山寨幣專為價值交換設計，目標成為高效交易媒介，強調快速交易與低手續費。

治理型代幣（Governance Token）

治理型代幣賦予持有人參與區塊鏈項目決策及投票權。持有此類代幣即可對協議變更進行投票，猶如公司股東。Maker (MKR) 即具代表性，持有人可決定MakerDAO平台方向。

證券型代幣（Security Token）

證券型代幣代表外部資產所有權，類似傳統證券。可能代表公司股份、不動產單位或其他投資，通常受證券法規範。

迷因幣（Meme Coin）

迷因幣起初為玩笑或社群現象，因社群推動而爆紅。Dogecoin (DOGE) 與 Shiba Inu (SHIB) 為知名案例，從網路迷因發展出龐大粉絲基礎。此類幣供給量龐大或無上限，單價低廉。

邊玩邊賺代幣（Play-to-Earn Token）

這類代幣用於區塊鏈遊戲，玩家可在遊戲過程中賺取加密貨幣獎勵。Axie Infinity為代表案例，玩家飼育、培養並對戰角色，以取得可兌換其他貨幣的代幣。

十大山寨幣：市場領導者與應用案例

市面上雖有數千種山寨幣，但僅有少數憑藉實用性、市場認可度及市值躍升為領導者。以下為部分最具代表性的山寨幣：

1. Ethereum (ETH)

Ethereum是市值數千億美元的最大山寨幣。不同於以數位貨幣為主的比特幣，Ethereum引入可編程「智能合約」，可依條件自動執行。此一創新促成數千種應用於平台誕生，涵蓋金融、遊戲、數位藝術等多元領域。

2. XRP

XRP由Ripple Labs開發，訴求快速且低成本的國際匯款，協助金融機構優化跨境支付流程，提供傳統銀行體系的替代方案。

3. Solana (SOL)

Solana以極高速交易與低手續費著稱。其區塊鏈每秒可處理數千筆交易，特別適用於高頻交易平台及大型遊戲應用。

4. Cardano (ADA)

Cardano採研究導向開發，強調安全性與永續經營。其權益證明共識機制大幅降低能源消耗。

5. Litecoin (LTC)

Litecoin有「比特幣之銀」美譽，為2011年首批山寨幣之一。交易確認速度更快，並採用不同雜湊演算法。憑藉低手續費與高度認可，Litecoin深受日常支付市場青睞。

6. Dogecoin (DOGE)

Dogecoin起源於網路迷因，現已成全球知名加密貨幣。儘管源自幽默，Dogecoin發展出熱情社群，並因名人支持而備受關注。供給無上限且價格親民，適合打賞與小額網路交易。

7. Tether (USDT)

Tether為市值最大的穩定幣之一，價值與美元錨定。每一USDT皆有儲備支撐，旨在維持1美元價值。對希望於加密與穩定資產間切換、避免兌回法幣的交易者極具重要性，也是日交易量最高的加密貨幣之一。

8. USD Coin (USDC)

USDC為發展迅速且受監管的美元穩定幣，由Centre財團創立。USDC以定期公開美元儲備審計聞名，是去中心化金融及跨境支付的重要基礎設施。

9. Shiba Inu (SHIB)

於2020年推出，作為 Dogecoin 競爭對手，Shiba Inu迅速吸引市場目光。雖然起初屬迷因幣，專案現已擴展至去中心化交易所（ShibaSwap）、NFT平台等多元應用。超低單價讓投資人可持有數百萬甚至數十億代幣，深受散戶喜愛。

10. Uniswap (UNI)

Uniswap 以自動化做市商模式革新加密貨幣交易。作為最大去中心化交易所之一，用戶可直接以錢包兌換代幣，無需中介；UNI代幣持有人則可參與協議治理決策。

上述山寨幣各具特色，功能及優勢皆與比特幣不同，滿足多元市場需求與應用場景。

山寨幣主導率與市值：關鍵指標解析

投資山寨幣，需理解兩大核心市場指標：山寨幣主導率與市值。

山寨幣主導率

山寨幣主導率指所有山寨幣於加密貨幣市場總市值中所占百分比，其計算公式如下：

山寨幣主導率 = (加密貨幣總市值 - 比特幣市值) / 加密貨幣總市值 × 100%

當比特幣主導率下降，山寨幣主導率則上升，代表資金正流向其他加密貨幣。

山寨幣主導率走勢圖是洞察市場趨勢的重要工具：

• 主導率上升（通常超過55%）常見於山寨幣季，屆時山寨幣表現優於比特幣
• 主導率下降則意味市場聚焦比特幣，投資人偏好主流加密貨幣

歷史上，山寨幣主導率於牛市高點一度逼近67%，在替代專案活躍時也近60%，皆伴隨山寨幣價格大幅上漲。

山寨幣市值

山寨幣市值為所有流通山寨幣的總價值，計算方式為：每種幣的即時價格 × 流通量，總和（不含比特幣）。

山寨幣總市值約占整體加密貨幣市場一半。

追蹤山寨幣市值圖表有多項效益：

• 持續成長代表市場持續關注加密貨幣生態
• 劇烈跳升可能顯示過度炒作或市場泡沫
• 比較個別山寨幣市值有助判斷其市場地位及認可度

許多投資人會觀察比特幣市值與山寨幣市值比例，據以判斷資金是否自比特幣流向山寨幣，往往推升山寨幣行情。

山寨幣季指數：何時與原因解析

加密市場中有所謂「山寨幣季」（Altseason），即山寨幣整體表現超越比特幣的階段，常見於短期內大幅上漲期間。

山寨幣季啟動因素

山寨幣季通常出現在比特幣大漲後橫盤或進入穩定時期。尋求更高報酬的投資人會將資金自比特幣轉投山寨幣，降低比特幣主導率，進而推升山寨幣價格。

山寨幣季判斷指標

山寨幣季指數有助判斷市場是否進入山寨幣季，主要考量指標如下：

1. 相對表現：多數山寨幣在特定期間表現優於比特幣，可能意味山寨幣季來臨。
2. 比特幣主導率：比特幣市值占比下降，通常代表資金轉向山寨幣。
3. 交易量：山寨幣交易活躍度提升，反映市場動能。
4. 社群情緒：特定山寨幣社群關注度提升，常為價格上漲前兆。

山寨幣牛市歷史典型

重要山寨幣季包括：

• 2017-2018：比特幣主導率由86.3%降至38.69%，同時ICO（首次代幣發行）熱潮湧現。
• 2020-2021：全球經濟變動，散戶尋求比特幣以外機會，迷因幣如Dogecoin及NFT市場崛起。

山寨幣季持續時間

山寨幣季通常維持數週至數月，受市場現況、投資人情緒及宏觀環境影響。山寨幣季可能迅速結束，價格亦可能大幅回落。

山寨幣投資：回報與風險解析

如同所有投資，山寨幣兼具潛在回報與高風險，投資人須審慎評估。

山寨幣投資優勢

1. 補足比特幣限制：許多山寨幣專為彌補比特幣交易速度、能源消耗或功能不足而設計，技術上具備明顯優勢。
2. 成長潛力高：市值偏小的山寨幣若成功，回報率可能遠超比特幣。投資小型山寨幣，成功時報酬可數倍成長。
3. 多元投資選擇：山寨幣種類繁多，投資人可依技術、產業或理念挑選專案。
4. 超越貨幣用途：部分山寨幣不僅具儲值功能，更支援去中心化應用或區塊鏈治理。

山寨幣投資劣勢

1. 高風險：山寨幣風險通常大於比特幣，多數專案最終失敗，投資資金可能全數損失。規模越小，風險越高。
2. 波動劇烈：山寨幣價格波動大，單日漲跌幅可達20-30%，投資難度高。
3. 流動性有限：多數山寨幣交易量低於比特幣，買賣大量代幣時價格易受衝擊。
4. 監管不確定：加密貨幣法規尚未明朗，未來政策可能衝擊部分山寨幣，特別是疑似證券類型。
5. 詐騙與失敗風險：山寨幣領域曾出現多起詐騙或失敗專案，若未審慎研究，易陷入「拉抬出貨」或承諾跳票的專案風險。

山寨幣研究架構：評估加密項目重點

考量山寨幣投資風險，投入資金前必須徹底研究。評估山寨幣時應聚焦下列重點：

1. 理解專案目標及解決問題

• 該山寨幣解決哪些實際問題？
• 市場是否真正需要這項解決方案，還是虛構需求？
• 較現有解決方案（加密或傳統）具何優勢？

2. 評估團隊實力

• 查驗開發團隊背景與經歷
• 確認團隊成員身分及專業透明度
• 團隊過往專案是否成功落地
• 現有活躍開發者數量

3. 閱讀白皮書

白皮書為說明加密貨幣技術、目標及落地策略的核心文件。審查時需留意：

• 技術說明是否具體明確
• 路線圖規劃是否可行且合理
• 代幣經濟（Tokenomics）規則是否透明
• 有無模糊敘述、不切實際承諾或表達不清等警訊

4. 代幣經濟分析

• 代幣總量為何？
• 分配方式（團隊、公開銷售等）
• 是否設有抑制通膨機制？
• 團隊持有代幣是否有鎖倉期？

5. 市場指標評估

• 市值：流通代幣總價值
• 流動性：代幣買賣是否容易且不影響價格
• 成交量：每日交易量
• 價格歷史：代幣過往表現紀錄

6. 社群及採用度

• 社群規模及參與度（社群媒體、論壇等）
• 是否與知名企業或組織合作
• 實際用戶及採用數據
• 專案團隊溝通品質

7. 安全性與審計

• 程式碼是否通過權威機構審查
• 專案是否曾發生安全事件
• 網路去中心化程度

山寨幣買賣流程

完成山寨幣投資研究後：

1. 開設帳戶：以電子郵件註冊，設置強密碼並啟用雙重驗證提升安全。
2. 完成認證：上傳身份證件及自拍照完成身分驗證。
3. 資金入金：可用信用卡/金融卡、銀行轉帳、加密錢包轉帳或P2P市集入金。
4. 開始山寨幣交易：進入「市場」頁，搜尋目標山寨幣交易對，選擇市價或限價單，輸入數量並確認下單。
5. 資產安全管理：小額資產可存於錢包，研究增值產品或將大額資產轉至外部錢包長期保存。

山寨幣錢包指南：保護你的加密資產

妥善儲存山寨幣對資產安全至關重要，不同儲存方式在安全與便利性上各有差異。

加密貨幣錢包類型

硬體錢包（冷錢包）

• 實體裝置，離線儲存私鑰
• 常見品牌：Ledger、Trezor、Tangem
• 最高安全等級，適合大額資產
• 可防範線上攻擊
• 價格約50至200美元

軟體錢包

• 桌面應用程式：安裝於電腦（如Exodus、Electrum）
• 行動應用程式：手機錢包（如Trust Wallet、MetaMask行動版）
• 網頁錢包：瀏覽器擴充錢包（如MetaMask瀏覽器擴充）
• 較硬體錢包便利，但安全性較低

交易所錢包

• 資產直接存放於交易所
• 最便利但安全性最低
• 適用於小額或短期儲存
• 由交易所掌控私鑰

紙本錢包

• 印有私鑰的實體文件
• 全離線儲存
• 正確生成時安全性高但操作不便
• 不建議新手使用

安全最佳實踐

1. 絕不與他人分享私鑰或助記詞
2. 將助記詞手寫存於紙本（勿以數位方式保存），並存放於安全處
3. 所有加密帳戶皆使用強且唯一密碼
4. 啟用雙重驗證（2FA），建議使用驗證器而非簡訊
5. 混合使用多種錢包類型—熱錢包適合常用交易，冷錢包適合長期保存
6. 保持軟體更新以修補安全漏洞
7. 警惕釣魚攻擊，慎防資產外洩
8. 可考慮專用設備處理加密資產事務
9. 依錢包供應商建議備份錢包
10. 先以小額測試交易再進行大額轉移

加密圈常言：「Not your keys, not your coins.」資產安全自負，是參與加密生態的基本原則。

結語

自2011年以來，山寨幣市場持續演化。隨著加密世界發展，真正具實用性及現實應用的專案有望持續壯大，其他則可能逐漸淡出市場。

初入山寨幣市場的投資人必須深刻理解基礎概念及風險。投資山寨幣應嚴謹分析、自主研究並衡量自身風險承受度。山寨幣市場提供多元機會，協助你參與創新區塊鏈專案。

無論運用山寨幣主導率指標掌握市場脈動，或布局多元潛力專案，熟悉這些工具與研究方法，皆有助於成功駕馭山寨幣市場。

FAQ

什麼是山寨幣，與比特幣有何不同？

山寨幣指比特幣問世後，採用不同演算法及功能的加密貨幣。其用途、交易速度與技術架構皆異於比特幣。山寨幣強調區塊鏈創新，致力解決特定市場需求。

選擇山寨幣投資時應看哪些標準？

可參考市值、交易量及實際應用場景，分析去中心化應用（dApps）數量、研發團隊及社群活躍度，並評估技術創新與專案市場潛力。

2025年最具潛力的山寨幣有哪些？

2025年最受矚目的山寨幣包括Ethereum、Solana、Cardano、Chainlink、Avalanche與Polkadot。這些專案因技術創新及交易量成長，展現穩健市值表現。

投資山寨幣的主要風險是什麼？

主要風險包含價格劇烈波動、技術漏洞及駭客攻擊。山寨幣價格可能大幅變動，導致重大損失。建議分散投資並審慎研究專案。

如何分配比特幣與山寨幣投資比例？

建議分配：比特幣40%、主流山寨幣30%、DeFi代幣20%、穩定幣10%。可根據自身風險承受度及市場環境調整配置。

新手如何購買山寨幣？

請於大型加密貨幣交易所註冊帳戶，儲值新台幣或比特幣，搜尋目標山寨幣交易對，依市價成交。可利用限價單控管價格。

哪些山寨幣具實用性與技術價值？

Ethereum (ETH) 支援智能合約與DeFi，Solana (SOL) 具高擴展性，Cardano (ADA) 強調永續發展，Ripple (XRP) 用於國際匯款。上述山寨幣皆具明確用途及活躍生態系。

什麼是拉抬出貨（pump and dump）詐騙，如何避免山寨幣交易風險？

拉抬出貨指投資人集體炒高山寨幣價格後迅速拋售。避免此風險應分析交易量、謹慎選擇陌生幣種、檢查基本面，並不輕信社群的急速推介。