Qu’est-ce que le Crypto Lending ?

Le prêt de cryptomonnaies révolutionne l’accès aux services financiers en s’affranchissant des infrastructures bancaires traditionnelles pour privilégier des solutions décentralisées. Ce guide détaillé présente les mécanismes, les avantages et les points de vigilance du crypto lending et de l’emprunt dans l’économie numérique actuelle.

Qu’est-ce que le Crypto Lending ?

Le crypto lending désigne un service financier permettant aux détenteurs de cryptomonnaies de déposer leurs actifs numériques sur des protocoles de prêt, rendant ces fonds disponibles à l’emprunt par d’autres utilisateurs. Les prêteurs transfèrent des cryptomonnaies comme Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH) vers des plateformes ou protocoles spécialisés. Une fois déposés, ces actifs numériques deviennent accessibles aux emprunteurs recherchant un accès temporaire à des capitaux crypto.

Le prêt et l’emprunt s’effectuent selon des conditions prédéterminées, propres à chaque plateforme. Les emprunteurs doivent rembourser le montant du prêt, majoré des intérêts, dans un délai imparti. Les prêteurs perçoivent ainsi des frais d’intérêts sur leurs cryptos déposées pendant la durée du prêt. Ce modèle instaure un écosystème profitable : les prêteurs génèrent des revenus passifs, tandis que les emprunteurs obtiennent des capitaux sans liquider leurs actifs.

Comment fonctionne le Crypto Lending ?

Le prêt de cryptomonnaies diffère fondamentalement de la finance traditionnelle de par sa nature généralement non-custodiale et son infrastructure décentralisée. La majorité des prêts crypto s’effectuent via des applications décentralisées (dApps) bâties sur des blockchains comme Ethereum. Ces plateformes utilisent des smart contracts, des programmes automatisés qui vérifient les transactions et les soldes sans intervention centrale.

Des plateformes décentralisées comme Aave permettent aux utilisateurs de connecter leur crypto wallet afin de déposer ou retirer des cryptomonnaies pour des opérations de prêt ou d’emprunt. Les transactions s’effectuent de pair à pair, supprimant les intermédiaires traditionnels. Il existe également des solutions centralisées : les grandes plateformes crypto proposent des services de prêt et d’emprunt similaires à ceux des banques, mais exclusivement basés sur les actifs numériques.

Les plateformes centralisées exigent généralement une vérification client (KYC), collectant des informations personnelles telles que nom, téléphone et adresse. Une fois vérifiés, les utilisateurs peuvent déposer les devises numériques acceptées pour percevoir des intérêts ou fournir une garantie en vue d’un emprunt.

Un ratio clé dans le prêt crypto est le Loan-to-Value (LTV), qui détermine la capacité d’emprunt : LTV (%) = (montant du prêt ÷ garantie) × 100. Par exemple, un dépôt de 10 000 $ de garantie crypto avec un LTV de 20 % autorise un emprunt de 2 000 $.

Les emprunteurs doivent maintenir leur garantie au-dessus d’un seuil de marge minimum. Si la valeur de la garantie passe sous ce seuil en raison des fluctuations de marché, la plateforme émet un appel de marge, exigeant des dépôts additionnels pour éviter la liquidation des actifs.

Types de prêts crypto

Les plateformes de prêt et d’emprunt crypto proposent divers types de prêts, chacun présentant des caractéristiques spécifiques en matière de ratio LTV, taux d’intérêt et modalités de remboursement. Maîtriser ces distinctions aide prêteurs et emprunteurs à sélectionner l’option la plus adaptée à leurs besoins.

Les prêts surcollatéralisés imposent aux emprunteurs de déposer une valeur crypto supérieure au montant emprunté. Cette formule limite le risque de défaut pour les prêteurs, la garantie excédant le prêt. Bien que les appels de marge et risques de liquidation persistent, le surcollatéral réduit largement ces menaces en amortissant la volatilité des marchés.

Le margin lending est une autre catégorie, disponible sur certaines plateformes crypto. Il permet aux traders d’emprunter des fonds pour augmenter la taille de leurs positions de trading. Les traders doivent maintenir des soldes minimums (exigences de marge) pour ouvrir et conserver ces positions. Les professionnels recourent au margin lending pour renforcer leur exposition et leurs gains potentiels.

Les flash loans, innovation DeFi à risque élevé, permettent d’emprunter des cryptomonnaies sans garantie, avec un remboursement quasi instantané, souvent dans la même transaction blockchain. Les traders utilisent principalement les flash loans pour l’arbitrage, profitant des écarts de prix sur différentes plateformes pour un même actif.

Avantages et inconvénients des prêts crypto

Le prêt et l’emprunt de cryptomonnaies comportent des avantages et des limites par rapport aux systèmes de prêt traditionnels. Il est crucial d’en comprendre les enjeux avant d’intégrer ces marchés.

Avantages

Des taux de prêt et d’emprunt crypto compétitifs profitent à chaque partie. Les investisseurs de long terme qui prêtent leurs actifs numériques génèrent des revenus passifs via des intérêts réguliers. Simultanément, les emprunteurs bénéficient souvent de taux plus attractifs que ceux des banques classiques.

L’absence de vérification de solvabilité démocratise l’accès au capital. Les emprunteurs doivent simplement déposer le pourcentage de garantie requis et s’engager à rembourser les intérêts. Contrairement aux prêts classiques, l’emprunt crypto n’impose ni score de crédit minimum ni ratio d’endettement favorable, élargissant l’accès aux services financiers aux personnes sous-bancarisées.

L’accès immédiat aux fonds constitue un autre atout majeur. Sans démarches administratives ni processus d’approbation complexe, les emprunteurs obtiennent généralement leurs fonds en quelques secondes. Sur les plateformes DeFi, les cryptomonnaies empruntées sont transférées directement sur le wallet auto-custodial de l’utilisateur, facilitant la mobilisation rapide des capitaux.

Inconvénients

La volatilité des cryptomonnaies expose à un risque de défaut élevé. Les fluctuations de prix fréquentes sur les marchés crypto augmentent le risque de liquidation pour les emprunteurs utilisant des actifs volatils comme garantie. Si la valeur de la garantie passe sous le seuil requis, la plateforme peut liquider la position, entraînant une perte d’actifs.

De nombreuses plateformes imposent la surcollatéralisation pour se prémunir contre la volatilité. Si cela protège les prêteurs, cela limite l’accès au capital des emprunteurs, qui doivent déposer des valeurs supérieures à celles empruntées. Cette exigence réduit l’intérêt du prêt pour certains emprunteurs.

L’absence de couverture assurantielle amplifie les risques. Les cryptomonnaies ne sont pas garanties par l’État et les prêteurs crypto ne bénéficient pas de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). En cas de défaillance d’un prêteur centralisé ou de piratage d’un pool décentralisé, les participants peuvent perdre l’intégralité de leur investissement sans recours.

Comment obtenir un prêt crypto ?

L’obtention d’un prêt crypto suit une procédure standard, bien que les étapes diffèrent selon les plateformes. Comprendre ce parcours aide les emprunteurs à naviguer efficacement dans l’univers du lending crypto.

Commencez par créer un compte sur une plateforme de prêt. Analysez les entreprises ou dApps proposant des services de prêt et d’emprunt crypto. Examinez attentivement les ratios LTV, les taux d’intérêt, les types de garantie et les exigences de marge. Les plateformes centralisées nécessitent la transmission d’informations KYC (permis de conduire, selfies, adresses). Les plateformes décentralisées comme Aave requièrent la connexion d’un wallet compatible auto-custodial.

Sélectionnez ensuite le type de prêt et le montant souhaité. Consultez les offres disponibles sur votre plateforme, en vérifiant les modalités de remboursement et les exigences de marge pour éviter les appels de marge.

Puis, déposez la garantie crypto et recevez les fonds. Sauf pour les flash loans non garantis, versez la garantie requise sur votre compte. Une fois la garantie reçue, la plateforme transfère immédiatement les fonds empruntés sur votre compte ou wallet.

Enfin, remboursez le prêt selon le calendrier convenu. Effectuez des paiements réguliers jusqu’à remboursement intégral. Surveillez votre seuil de marge et ajoutez de la garantie si votre ratio LTV approche la limite maximale, afin d’éviter la liquidation.

Crypto Lending vs Staking

Si le crypto lending et le staking semblent similaires, leurs fonctions dans l’écosystème crypto sont fondamentalement différentes. Comprendre ces distinctions permet aux détenteurs de cryptomonnaies de choisir la stratégie la plus pertinente pour leurs actifs numériques, entre prêt, emprunt et staking.

Le staking consiste à immobiliser des cryptomonnaies sur une blockchain pour sécuriser le réseau, et non à les prêter à des emprunteurs. Les blockchains en Proof-of-Stake (PoS) requièrent des validateurs qui stakent leur monnaie numérique pour valider les transactions. En validant de nouvelles transactions, ils reçoivent des récompenses en cryptomonnaie directement sur leur wallet.

Prêteurs et stakers reçoivent tous deux une rémunération pour le verrouillage de leurs actifs, mais les mécanismes diffèrent nettement. Les blockchains PoS ne prêtent pas les cryptos stakées ni ne génèrent d’intérêts. Le protocole de consensus redistribue automatiquement les récompenses selon la contribution de chacun au staking. Le staking assure la sécurité du réseau, tandis que le lending et l’emprunt alimentent les marchés de capitaux de l’écosystème crypto.

Conclusion

Le prêt et l’emprunt de cryptomonnaies constituent une évolution majeure des services financiers, offrant des alternatives aux infrastructures bancaires classiques via des plateformes centralisées et décentralisées. En permettant aux détenteurs de cryptos de percevoir des revenus passifs et aux emprunteurs d’accéder à des capitaux sans vérification de solvabilité, le crypto lending démocratise l’accès aux services financiers tout en introduisant de nouveaux risques.

Le secteur propose une gamme variée de prêts, des prêts surcollatéralisés aux flash loans innovants, répondant à des besoins divers du marché. Si les avantages incluent des taux compétitifs, l’accessibilité et la rapidité d’accès aux fonds, il reste essentiel de prendre en compte les risques liés à la volatilité des cryptomonnaies, aux exigences de surcollatéralisation et à l’absence de garantie assurantielle. À mesure que l’écosystème du crypto lending évolue, maîtriser ses mécanismes, avantages et risques devient crucial pour toute personne souhaitant participer à la finance décentralisée. La réussite dans ce domaine repose sur le choix avisé de la plateforme, une gestion rigoureuse des risques et une veille active sur les évolutions du secteur.

FAQ

Qu’est-ce que le prêt et l’emprunt crypto ?

Le prêt et l’emprunt crypto permettent aux utilisateurs de prêter leurs actifs numériques pour percevoir des intérêts, ou d’emprunter des cryptos en les engageant en garantie. Ces opérations s’effectuent sur des plateformes décentralisées, favorisant l’efficacité du capital et la génération de revenus passifs dans l’écosystème blockchain.

Est-il sûr de prêter ses cryptos ?

Le crypto lending comporte des risques : défaillances de plateforme, vulnérabilités des smart contracts et volatilité du marché. Privilégiez les plateformes reconnues, dotées de mesures de sécurité renforcées, d’audits transparents et de couvertures d’assurance pour limiter l’exposition aux risques.

Comment emprunter avec ses cryptos ?

Déposez vos cryptos en garantie sur une plateforme de prêt, centralisée ou décentralisée. La plateforme évalue la garantie et octroie le prêt. Maintenez un ratio de garantie suffisant pour éviter la liquidation. Les taux d’intérêt varient selon la plateforme et le type d’actif.