Wombat: O que é Stableswap 2.0?

Introdução

A designação "2.0" refere-se habitualmente a uma versão mais avançada de um conceito ou produto. Tal como DeFi 2.0 veio aprimorar as soluções para os problemas do seu antecessor, Stableswap 2.0 representa o mesmo princípio evolutivo. No universo Stableswap 1.0, a Curve Finance tornou-se o principal protagonista, atingindo marcos relevantes de TVL no setor das exchanges descentralizadas. A Curve resolveu o problema dos elevados custos das operações de troca de stablecoins, tirando partido da natureza indexada destes ativos. Este sucesso levou ao surgimento de múltiplos protocolos stableswap que replicaram o design da Curve noutras blockchains. Com o desenvolvimento do DeFi 2.0, tornaram-se evidentes oportunidades significativas para aperfeiçoar os stableswaps.

Wombat Exchange é o primeiro protocolo a ostentar o selo Stableswap 2.0 na BNB Chain, apresentando soluções inovadoras para os desafios inerentes aos modelos tradicionais. O protocolo propõe-se romper com sistemas convencionais e paradigmas arquiteturais existentes. Os stableswaps atuais enfrentam dificuldades devido à complexidade da composição dos pools, dificultada pelas diferenças naturais entre stablecoins. A abordagem da Wombat, com o primeiro pool de liquidez unilateral na BNB Chain, tornou a gestão dos pools muito mais eficiente, eliminando os obstáculos de escalabilidade enfrentados por outros stableswaps.

Que problemas resolve o Stableswap 2.0?

Slippage

O slippage permanece um desafio fulcral nas operações das exchanges descentralizadas. A primeira geração de stableswaps baseia-se em fórmulas Constant Sum Market Maker ou Constant Product Market Maker nos seus algoritmos Automated Market Maker (AMM). Curve Finance aprimorou este modelo com uma fórmula invariável adaptada às operações de stableswap. Contudo, nenhuma fórmula se mantém ideal indefinidamente, pois o mercado evolui.

O lançamento da Wombat Exchange e a integração dos conceitos de Coverage Ratio, provenientes da finança tradicional, marcam um avanço ao permitir uma redução ainda maior do slippage. Esta inovação assenta em modelos matemáticos avançados que consideram com maior precisão as especificidades dos pares de stablecoins. A metodologia da Wombat evidencia uma diminuição de até 40 % no slippage em comparação com outros protocolos stableswap, traduzindo-se num salto na eficiência de capital e na qualidade de execução das transações para os utilizadores.

Estabilidade

O mercado das criptomoedas caracteriza-se pela sua volatilidade, sendo os stablecoins tradicionalmente considerados um porto seguro por muitos investidores. No entanto, este segmento também pode ser afetado por movimentos extremos, como ilustram episódios históricos de desindexação de stablecoins e as consequentes perturbações no ecossistema. Nestas situações, vários pools de liquidez foram esvaziados, ficando em condições frágeis e provocando perdas expressivas para fornecedores de liquidez e traders.

Como protocolo Stableswap 2.0, a Wombat aplica estratégias robustas para gerir o risco e proteger ativamente os fundos dos utilizadores em cenários adversos. O protocolo introduziu mecanismos avançados de gestão de risco, concebidos para garantir a saúde dos pools mesmo em períodos de instabilidade. Wombat Exchange revelou-se resiliente perante elevada volatilidade e eventos extraordinários, preservando pools saudáveis e salvaguardando os ativos dos utilizadores, comprovando a solidez do seu design.

Escalabilidade

A escalabilidade tem sido um obstáculo central nos protocolos stableswap existentes devido à complexidade dos pools. Os modelos tradicionais exigem que os fornecedores de liquidez depositem pares de tokens equilibrados, criando obstáculos operacionais e limitando o crescimento. A Wombat Exchange ultrapassou este desafio com o seu modelo inovador de pool unilateral, redefinindo a arquitetura stableswap.

No modelo unilateral da Wombat, basta ao fornecedor de liquidez depositar um único token, dispensando a necessidade de gerir pares. Esta solução reduz substancialmente as barreiras à entrada e otimiza o uso do capital. Nos pools stableswap convencionais, o impermanent loss é um risco que pode corroer os retornos dos fornecedores. Ao eliminar este risco graças à arquitetura unilateral, e aliando a um design de experiência do utilizador superior, a Wombat permite a escalabilidade dos protocolos e atrai mais fornecedores de liquidez.

Além disso, o cálculo dos custos de swap era tradicionalmente feito por aproximação, em vez de forma exata. A Wombat Exchange melhora este aspeto ao apresentar aos utilizadores detalhes precisos sobre os custos das operações antes da execução, graças ao rigor do seu enquadramento matemático. Esta abordagem eficiente e inovadora faz da Wombat um concorrente de relevo e consagra uma verdadeira evolução 2.0. Combinando todas estas melhorias, a Wombat expandiu-se para múltiplas redes blockchain, estendendo a funcionalidade stableswap avançada para lá das primeiras implementações.

Conclusão

A funcionalidade stableswap é um pilar no ecossistema DeFi, permitindo a negociação eficiente de ativos indexados e sustentando diversos protocolos e instrumentos financeiros. Com a transição para a era Stableswap 2.0, os utilizadores DeFi podem antecipar um ecossistema mais robusto, com soluções inovadoras concebidas para fortalecer a integridade, a usabilidade e a interoperabilidade entre redes. As inovações da Wombat Exchange em redução de slippage, mecanismos de estabilidade e escalabilidade com pools unilaterais representam progressos reais na superação das limitações dos stableswaps de primeira geração. Esta evolução promete desbloquear maior eficiência de capital e acessibilidade para todos os participantes do setor DeFi.

FAQ

O que é o StableSwap?

StableSwap é um automated market maker desenhado para negociar ativos estáveis com slippage mínimo. Proporciona negociações eficientes e reduz os custos de transação, otimizando pools de liquidez dedicados a pares de stablecoin.

Como funciona o StableSwap e o que o distingue dos restantes AMMs?

StableSwap recorre a um algoritmo invariável desenvolvido para pools de stablecoin, oferecendo menor slippage e maior eficiência de capital face aos AMMs tradicionais. Mantém preços estáveis através de modelos matemáticos avançados, sendo especialmente adequado para trocas entre ativos de valor semelhante.

Quais são as vantagens de utilizar o StableSwap na negociação de stablecoins?

StableSwap minimiza o impermanent loss e o slippage, assegura liquidez superior, permite trocas eficientes de stablecoins e garante retornos estáveis aos fornecedores de liquidez, expondo-os a riscos de volatilidade mais baixos.

Como utilizar o StableSwap para trocar stablecoins?

Conecte a sua wallet ao protocolo StableSwap, selecione os stablecoins que pretende trocar, insira o montante, confirme a taxa de câmbio e valide a transação. O algoritmo Stableswap assegura preços ótimos para negociações de ativos estáveis, com slippage reduzido.