Що таке криптокредитування?

Криптокредитування — це революція у сфері фінансових послуг. Воно пропонує альтернативу класичним банкам для позичання та кредитування капіталу. Цей фінансовий інструмент використовує блокчейн та децентралізовані протоколи. Це забезпечує більш доступну й прозору кредитну екосистему, особливо у стрімко зростаючому секторі DeFi криптокредитування.

Що таке криптокредитування?

Криптокредитування — це сервіс, який дозволяє власникам криптовалюти розміщувати свої цифрові активи в кредитних протоколах для подальшого їх використання іншими. Кредитори вносять криптовалюти на кшталт Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH) на спеціалізовані платформи, що організовують процес кредитування. Після успішного переказу активів у протокол позичальники мають доступ до цих коштів для різних цілей.

Механізм базується на взаємній вигоді: позичальники отримують капітал без продажу криптовалюти, кредитори — пасивний дохід у вигляді процентів. Більшість DeFi протоколів встановлюють умови, які зобов'язують позичальника повернути основну суму та проценти у визначений термін. Кредитор отримує проценти безпосередньо на свій рахунок протягом усього кредитного періоду, а пасивний дохід формується пропорційно сумі внесеної криптовалюти.

Як працює криптокредитування?

Криптокредитування принципово відрізняється від роботи централізованих фінансових установ. Головна відмінність — децентралізована структура, що реалізується через dApps на блокчейні, наприклад Ethereum. DeFi платформи використовують смартконтракти — автоматизовані програми для перевірки транзакцій та ведення точного обліку балансу без участі людини.

Користувачі підключають свої криптовалютні гаманці до децентралізованих платформ, це дозволяє здійснювати p2p-транзакції для депозитів і виведення коштів. Прикладом такого підходу є платформа Aave, де всі транзакції публічні та прозорі у блокчейні.

У екосистемі криптокредитування діють також централізовані платформи, які належать компаніям. Такі сервіси працюють подібно до банків, але спеціалізуються лише на криптовалюті. Централізовані платформи вимагають проходження KYC, тобто збору особистої інформації — імені, телефону, адреси проживання — перед активацією рахунку.

Кредитний процес визначається формулою loan-to-value (LTV) для обрахунку кредитного ліміту:

LTV у відсотках = (сума кредиту ÷ забезпечення) × 100

Наприклад, якщо позичальник вносить криптовалюту на $10 000 як забезпечення у протоколі з LTV 20 %, він може отримати кредит до $2 000. Позичальник зобов'язаний підтримувати забезпечення вище мінімального порогу, щоб уникнути ліквідації. Якщо вартість забезпечення падає нижче цього рівня через волатильність ринку, платформа надсилає маржинальний виклик — потрібно додати кошти або забезпечення ліквідують автоматично.

Види криптокредитів

У DeFi ринку існують різні типи кредитів — кожен має особливі характеристики, співвідношення LTV, процентні ставки та умови погашення. Знання про типи кредитів допомагає кредиторам і позичальникам приймати зважені рішення.

Перезабезпечені кредити: Позичальник вносить більше криптовалюти, ніж отримує у кредит. Це знижує ризики для кредитора, створюючи буфер проти волатильності ринку. Перезабезпечення захищає від стрімкого падіння цін, але знижує ефективність капіталу для позичальника, який блокує великі суми заради менших кредитів.

Маржинальне кредитування: Деякі криптотрейдингові платформи пропонують маржинальну торгівлю — трейдери беруть кошти для посилення ринкових позицій. Для маржинального кредитування, як і для звичайних криптокредитів, необхідно підтримувати мінімальний баланс для відкритих позицій. Професійні трейдери використовують цю модель, щоб збільшити експозицію та потенційний прибуток, але ризики втрат також зростають.

Флеш-кредити: Флеш-кредит — унікальна інновація DeFi: позичальник отримує криптовалюту без забезпечення, але має повернути усю суму та комісію в одному блоці транзакції — зазвичай за секунди. Трейдери застосовують флеш-кредити для арбітражу, отримуючи вигоду на різниці цін між різними платформами одночасно.

Переваги та недоліки криптокредитів

DeFi криптокредитні платформи вирішують обмеження класичного банкінгу, водночас мають свої особливі ризики, пов’язані з волатильністю цифрових активів.

Переваги:

Ставки криптокредитування часто вигідніші за банківські пропозиції. Довгострокові власники криптовалюти отримують пасивний дохід, кредитуючи свої активи, а позичальники мають доступ до кращих процентних ставок, ніж у банках.

Відсутність перевірки кредитної історії розширює доступ до капіталу. Позичальнику достатньо внести забезпечення та сплачувати проценти — не потрібен кредитний рейтинг чи підтвердження доходу. Це особливо корисно для людей з обмеженим доступом до банківських послуг або мінімальною кредитною історією.

Миттєве фінансування — додаткова перевага. Без бюрократії та затверджень позичальник отримує кошти за секунди після внесення забезпечення. На децентралізованих платформах позичена криптовалюта автоматично надходить на самостійний гаманець користувача.

Недоліки:

Волатильність криптовалюти підвищує ризик дефолту. Різке падіння цін може спричинити маржинальні виклики та ліквідацію — позичальник може втратити все забезпечення. Це особливо небезпечно у періоди ринкового спаду, коли багато позицій ліквідуються одночасно.

Вимога перезабезпечення знижує ефективність використання капіталу. Позичальник блокує більше вартості, ніж отримує, що робить криптокредити менш практичними порівняно з класичними незабезпеченими кредитами.

Відсутність страхової гарантії — критичний ризик. На відміну від банківських депозитів, які захищає FDIC, DeFi платформи не мають державного страхування. Збої, атаки чи вразливості смартконтрактів можуть призвести до повної втрати коштів для кредиторів і позичальників.

Як отримати криптокредит

Для отримання криптокредиту потрібно виконати кілька простих кроків, залежно від платформи.

Виберіть кредитну платформу — централізовану компанію, криптовалютну біржу або децентралізований додаток. Оцініть співвідношення LTV, процентні ставки, типи забезпечення та маржинальні вимоги. На централізованих платформах пройдіть KYC, подавши документи, фото та підтвердження адреси. Для DeFi платформ, таких як Aave, достатньо підключити відповідний самостійний гаманець.

Оберіть потрібний кредит і умови. Перевірте графік погашення, процентні ставки та маржинальні вимоги, щоб уникнути маржинальних викликів чи ліквідації.

Внесіть забезпечення та отримайте кошти. Після верифікації забезпечення платформа негайно переказує криптовалюту на ваш рахунок або гаманець. Флеш-кредити — виняток із вимоги забезпечення.

Вчасно сплачуйте кредит згідно з графіком. Контролюйте свій LTV, за потреби додавайте забезпечення, щоб уникнути ліквідації.

Криптокредитування vs. стейкінг

DeFi криптокредитування і стейкінг — це блокування криптовалюти для отримання винагород, але цілі різні.

Стейкінг — це внесення криптовалюти для підтримки блокчейн-мереж proof-of-stake (PoS). Валідатори блокують активи для перевірки транзакцій і забезпечення мережевої безпеки. Протокол блокчейну автоматично нараховує й розподіляє винагороди валідаторам за їхню активність і суму стейкінгу.

При стейкінгу криптовалюта не надається позичальникам, а залишається заблокованою у системі безпеки блокчейну. Обидва процеси дають пасивний дохід, але стейкінг приносить винагороду за рахунок інфляції мережі й транзакційних комісій, а не процентів від позичальників. Стейкінг зазвичай передбачає довший період блокування й інший ризиковий профіль, ніж DeFi криптокредитування.

Висновок

DeFi криптокредитування — це технологічна інновація, яка змінює фінансові послуги та відкриває нові можливості для доступу до капіталу поза межами банків. Блокчейн і смартконтракти забезпечують швидке та доступне кредитування, а власники криптовалюти отримують пасивний дохід. Екосистема містить різні типи кредитів — від перезабезпечених до флеш-кредитів, кожен із власними ризиками та перевагами.

Учасникам потрібно зважувати переваги і ризики. Волатильність криптовалюти, відсутність страхування та вимоги перезабезпечення — це виклики для ринку. Успіх у DeFi кредитуванні залежить від ретельного вибору платформи, грамотного управління ризиками та постійного моніторингу ринку і співвідношення забезпечення. Технологія та регулювання розвиваються, і криптокредитування змінює підходи до позичання і кредитування у цифрову епоху.

FAQ

Що таке DeFi кредитування?

DeFi кредитування дозволяє отримувати проценти, кредитуючи криптовалюту позичальникам на децентралізованих платформах. Позичальники отримують кошти без посередників, а кредитори — прибуток через смартконтракти.

Чи безпечне DeFi кредитування?

DeFi кредитування має переваги і ризики: уразливість смартконтрактів, ризики ліквідації, маніпуляції оракулом. Безпека залежить від платформи, вашого управління ризиками та ретельного аналізу перед участю.

Яка найкраща DeFi платформа для кредитування?

Aave (Sky) — провідна платформа DeFi кредитування з широким вибором функцій для позичання і кредитування криптовалюти без посередників. Вона підходить як для новачків, так і для професіоналів.

Чи є DeFi незаконним у США?

DeFi не є незаконним у США. Він працює під контролем SEC і CFTC у межах змінних регуляторних правил. Норми ще формуються, а вимоги можуть різнитися залежно від платформи і сервісу.