Комісії при торгівлі ф'ючерсами: розрахунок, керування та фіксація

Опис і розрахунок

Типи комісій

Комісії за торгівлю ф'ючерсами стягуються під час розміщення ордерів, а також при вході чи виході з ринкових позицій. Структура комісій змінюється залежно від типу торгової операції й ролі трейдера у транзакції.

Комісії за ордери на ф'ючерси розраховують за простою формулою, яка визначається типом ордеру та роллю трейдера — мейкер чи тейкер. Знання цих ролей важливе для ефективного контролю витрат у ф'ючерсній торгівлі.

Мейкер: Мейкер — трейдер, який розміщує ордер за визначеною ціною, і цей ордер потрапляє до книги ордерів, очікуючи виконання іншими трейдерами, замість негайного виконання проти вже існуючих ордерів. Такий спосіб підвищує ліквідність ринку. Наприклад, якщо ви розміщуєте лімітний ордер, який не одразу співпадає з поточними ордерами, ви стаєте мейкером. Мейкери зазвичай мають нижчі комісії, оскільки сприяють глибині та ліквідності ринку.

Тейкер: Тейкер — трейдер, який розміщує ордер, що виконується негайно, якщо ціна купівлі ордеру більша або дорівнює поточній ринковій ціні (для довгої позиції) або менша чи дорівнює ринковій ціні (для короткої позиції). Такі ордери вилучають ліквідність із книги ордерів, тому отримали назву "тейкери". Ринковий ордер — типовий приклад тейкер-ордеру, адже він виконується миттєво за найкращою ціною. Тейкери, як правило, сплачують вищі комісії порівняно з мейкерами через негайність виконання.

Методика розрахунку комісій

Комісії стягуються як при відкритті, так і при закритті позицій. Розрахунок базується на трьох основних факторах, що визначають кінцеву суму комісії:

1. Ціна відкриття/закриття: Вартість входу або виходу з позиції на ринку.
2. Кількість: Обсяг або кількість активу, що бере участь у транзакції.
3. Ставка комісії мейкера або тейкера: Відсоток комісії залежно від ролі трейдера — мейкер чи тейкер.

Формула для розрахунку комісії за ф'ючерсний ордер:

Комісія = Ціна відкриття/закриття × Кількість × (Ставка комісії тейкера або мейкера)

Наприклад, якщо трейдер відкриває довгу позицію на 10 контрактів за ціною $50 000 за контракт зі ставкою комісії тейкера 0,05 %, комісія при відкритті становитиме: $50 000 × 10 × 0,05 % = $250. При закритті цієї позиції застосовується ще одна комісія, яка розраховується на основі ціни закриття і актуальної ставки комісії на той момент.

Прозора структура комісій дає трейдерам змогу заздалегідь розраховувати торгові витрати та враховувати їх у своїх стратегіях управління ризиками. Важливо пам’ятати, що комісії можуть суттєво впливати на прибутковість, особливо для трейдерів із високою частотою операцій чи великими обсягами.

Відкриття ордеру

Під час відкриття позиції платформа фіксує комісії та відокремлює їх від маржі, призначеної для ордеру. Це розділення забезпечує прозорий облік і запобігає змішуванню торгового капіталу з фінансовими зобов'язаннями по комісіях.

Сума відокремленої комісії включає оцінку трьох компонентів:

1. Комісія за відкриття: Поточна вартість входу в позицію
2. Комісія за закриття: Оцінювана вартість при майбутньому закритті позиції
3. Фінансова комісія: Періодичні виплати між власниками довгих і коротких позицій

Розуміння фінансових комісій

Механізм фінансової комісії — ключова функція безстрокових ф'ючерсних контрактів на провідних торгових платформах. Він підтримує ринкову ціну безстрокових ф'ючерсів максимально наближеною до базової референсної ціни, здійснюючи регулярний обмін фінансовими комісіями між довгою та короткою сторонами.

На відміну від традиційних ф'ючерсних контрактів із датою експірації, у безстрокових контрактах фінансова комісія виступає економічним стимулом, що утримує ціну контракту близько до спотової. Механізм працює так:

• Якщо ціна безстрокового контракту перевищує спотову, власники довгих позицій сплачують фінансову комісію власникам коротких позицій, стимулюючи відкриття коротких позицій і знижуючи ціну.
• Якщо ціна контракту нижча за спотову, власники коротких позицій сплачують фінансову комісію власникам довгих позицій, стимулюючи відкриття довгих позицій і підвищуючи ціну.

Важливі деталі щодо стягнення фінансової комісії:

• Платформа не стягує фінансову комісію під час виконання транзакції. Комісія відокремлюється від маржі і стягується лише після визначених періодів розрахунку.
• Фінансові комісії нараховуються кожні 8 годин — о 07:00, 15:00, 23:00 (UTC+8). Трейдери сплачують або отримують комісію лише якщо їхня позиція відкрита на один із цих трьох моментів.
• Якщо позиція закрита до моменту збору фінансової комісії, за відповідний період комісія не стягується і не отримується.

Передбачуваний графік нарахування дозволяє трейдерам стратегічно управляти позиціями, враховуючи час збору комісій, уникати зайвих витрат, закриваючи позиції до збору, або отримувати вигоду від актуальних ставок фінансової комісії.

Облік і контроль комісій

Платформа пропонує кілька способів контролю та перегляду інформації про комісії, забезпечуючи прозорість і допомагаючи трейдерам вести точний облік для аналізу та податкової звітності.

1. Фінансовий облік — розділ ф'ючерсних записів

Сторінка ф'ючерсних записів — це комплексний огляд вашої торгової активності. У цьому розділі відображаються:

• Прибуток або збиток по кожному ордеру
• Деталізація всіх комісій по кожній транзакції
• Історія комісій для аналізу та порівняння
• Сукупні суми комісій за визначені періоди

Такий огляд корисний для оцінки загальної прибутковості торгівлі з урахуванням усіх витрат.

2. Деталі ордеру на торговому інтерфейсі

Вкладка "Деталі ордеру" на інтерфейсі торгівлі ф'ючерсами надає інформацію про комісії в реальному часі з деталізацією:

• Комісії по кожному ордеру
• Відмінності між комісіями мейкера і тейкера
• Суми комісій за відкриття та закриття
• Оцінені і фактично стягнуті суми комісій

Цей інтерфейс корисний для активних трейдерів, які управляють кількома позиціями одночасно і потребують оперативної інформації про комісії.

3. Ордери ф'ючерсів — вкладка торгових деталей

Вкладка "Торгові деталі" містить найбільш повний і детальний розподіл комісій. Тут представлено:

• Деталізація складових комісії (відкриття, закриття, фінансова комісія)
• Хронологія комісій по кожній позиції
• Зміни ставок комісій у часі
• Детальні часові мітки транзакцій
• Чітка категоризація типів комісій

Детальний розподіл важливий для трейдерів, які ведуть точний облік для бухгалтерії або аналізують вплив комісій на торгові стратегії. Чітка деталізація допомагає знайти точки для оптимізації комісій і підвищення прибутковості.

Завдяки цим трьом методам обліку трейдери отримують доступ до інформації про комісії на різних рівнях деталізації — від швидкої перевірки до повної аудиторської документації.

FAQ

Які основні типи комісій при торгівлі ф'ючерсами? Чи включають вони комісії, маржу та проскальзування?

Комісії при торгівлі ф'ючерсами складаються із комісійних, вимог по маржі, проскальзування та комісій за перенесення. Ставки комісій залежать від платформи. Маржа — це забезпечення, потрібне для відкриття позиції. Проскальзування виникає під час коливань цін. Комісії за перенесення стягуються при продовженні позицій за контрактом.

Як розраховуються комісії при торгівлі ф'ючерсами? Чи стягуються вони як фіксовані суми чи як відсоток?

Комісії при торгівлі ф'ючерсами зазвичай стягуються у двох форматах: як фіксована сума за операцію або як відсоток від обсягу торгівлі. Конкретний відсоток залежить від типу контракту і ринкової ситуації.

Як ефективно зменшити витрати і комісії при торгівлі ф'ючерсами?

Обирайте платформи з низькими комісіями, скорочуйте частоту торгівлі, оптимізуйте стратегію, використовуй кредитне плече обережно та ретельно керуйте розмірами позицій — це допоможе зменшити сукупні витрати і комісії.

Як слід записувати і класифікувати комісії при торгівлі ф'ючерсами у фінансовій звітності?

Комісії при торгівлі ф'ючерсами слід відображати як операційні витрати у звіті про прибутки і збитки, класифікувати як контрольовані адміністративні витрати і розкривати окремо для чіткого відображення їхнього впливу на ефективність та прибутковість діяльності.

Різні біржі та брокери стягують комісії за різними стандартами. Які є відмінності?

Біржі ф'ючерсів і брокери мають різні структури комісій — комісії за контракт, біржові комісії, встановлені ринком, і вимоги по маржі. Комісії можуть становити від менш ніж 1 до кількох доларів за контракт. Біржові комісії зазвичай складають від 0,50 до 2,50 доларів за контракт. Вимоги по маржі, комісії за неактивність та політика щодо виведення коштів також відрізняються у брокерів.

Які приховані комісії варто враховувати при торгівлі ф'ючерсами?

Приховані комісії при торгівлі ф'ючерсами — це спреди, проскальзування та комісійні. Всі ці витрати напряму впливають на кінцевий результат і потребують постійного контролю для оптимізації прибутковості.

Як контролювати і аналізувати сукупні витрати на торгівлю ф'ючерсами?

Відстежуйте та аналізуйте витрати на торгівлю ф'ючерсами, фіксуючи комісійні, фінансові комісії, проскальзування і податки, регулярно переглядаючи ці витрати через історію торгівлі та інструменти звітності для оцінки їхнього впливу на результати інвестування і оптимізації торгових стратегій.