19 найпотужніших DEX за обсягом торгів у 2025 році

Децентралізовані біржі (DEX) докорінно змінили ландшафт криптовалютної торгівлі, забезпечивши можливість прямої взаємодії між трейдерами без централізованого контролю. У цьому посібнику розглянуто еволюцію, функціонал і провідні DEX за обсягом торгів у екосистемі станом на 2025 рік.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа — це новий підхід до архітектури торгівлі криптовалютами. На відміну від централізованих платформ, які виступають посередниками й зберігають кошти користувачів, DEX діють як платформи для торгівлі між користувачами без контролю центральної структури. Такі платформи є некостодіальними: користувачі повністю контролюють свої приватні ключі та активи під час усіх торгових операцій.

Технічна основа DEX — це смартконтракти та автоматичні маркетмейкери (AMM), а не класичні книги ордерів. Смартконтракти виконують операції автоматично за заданими умовами, що усуває потребу у посереднику. Модель AMM використовує пули ліквідності, тобто набір токенів, заблокованих у смартконтрактах, для забезпечення торгівлі. Користувачі, які надають ліквідність, отримують комісійні від транзакцій, що використовують їхні активи.

DEX функціонують на певних блокчейн-мережах і підтримують нативні активи цих мереж, однак з’явилися міжланцюгові DEX, які дозволяють торгівлю між різними блокчейнами. Серед основних переваг — нижчі комісії, підвищена безпека некостодіальної архітектури, більша приватність, оскільки немає вимоги проходити KYC, і менший ризик втрати коштів через зломи бірж. Наразі DEX обслуговують лише криптовалютні операції, без інтеграції фіатних валют, що доступна на централізованих біржах.

19 найпотужніших DEX за обсягом торгів на сьогодні

Екосистема DEX суттєво розвинулась, і численні платформи пропонують унікальні функції та переваги залежно від обсягів торгів. Uniswap — піонер і найбільша Ethereum-біржа, стабільно входить до топу DEX за обсягом торгів із мільярдними щоденними показниками. Це перша успішна AMM-модель, яка дозволяє користувачам створювати власні пули ліквідності та отримувати пасивний дохід через комісійні. Платформа працює під управлінням децентралізованої автономної організації (DAO), надаючи власникам токенів право ухвалення рішень щодо протоколу.

Провідні міжланцюгові агрегатори вийшли на лідерські позиції серед DEX за обсягом торгів, підтримуючи понад 20 блокчейнів, кілька DEX-платформ і сотні тисяч токенів. Такий багатоланцюговий підхід забезпечує найкращі ціни у всій DeFi-екосистемі. Платформи акцентують безпеку некостодіального дизайну та пропонують лістинг токенів без погодження, забезпечуючи рівний доступ до нових проєктів.

ApeX Pro впроваджує гнучку AMM-модель, що підвищує ефективність капіталу, зберігаючи класичний інтерфейс книги ордерів. Інтеграція з технологією StarkWare layer 2 забезпечує високу продуктивність і безпеку, а унікальна функція дозволяє відновити кошти навіть при недоступності платформи. Трейдери можуть використовувати кредитне плече до 20x на ринку деривативів, що підходить для складних стратегій.

Curve спеціалізується на стейблкоїнах, забезпечуючи мінімальне прослизання для активів з подібною вартістю, і утримує лідерство серед DEX за обсягом торгів стейбл-активів. Унікальний алгоритм платформи оптимізує обмін між стейблкоїнами, що ідеально для уникнення волатильності. Токен CRV дає право голосу щодо змін протоколу, підтримуючи децентралізоване управління.

KyberSwap має глибші пули ліквідності, ніж більшість конкурентів, що дозволяє утримувати позиції серед топових DEX за обсягом торгів. Глибина ліквідності зробила платформу основою для багатьох DeFi-додатків. Провайдери ліквідності отримують комісійні у нативному токені KNC, а платформа підтримує понад 1 500 токенів у тисячах пар.

Серед інших платформ-лідерів: dYdX — класична торгівля через книгу ордерів з кредитним плечем до 5x і крос-маржинальним кредитуванням; 1inch — агрегатор, що шукає найкращі ціни на кількох платформах при значному торговому обсязі; Balancer — дозволяє створювати власні пули ліквідності з гнучкими параметрами; Bancor — один із перших AMM із захистом від імперманентних втрат.

PancakeSwap домінує у низці блокчейн-екосистем завдяки низьким комісіям і мінімальному прослизанню, стабільно входячи у топ DEX. SushiSwap розвивається через вдосконалені токеномічні та управлінські функції, підтримуючи високий обсяг торгів. Нові платформи, такі як Xfai, вирішують фрагментацію ліквідності через зв’язані пули, а ParaSwap агрегує ліквідність на різних ланцюгах для оптимального ціноутворення й конкурентного торгового обсягу.

Кожна платформа має унікальні переваги: одні — у безпеці, інші — в інтерфейсі, обсягах торгів, підтримці активів або структурі комісій. Вибір лідера DEX за обсягом торгів залежить від персональних торгових потреб, пріоритету мереж й наявності таких функцій, як кредитне плече, стейкінг або міжланцюгові операції.

Чи варто торгувати криптовалютою на DEX?

Вибір торгувати на децентралізованих біржах потребує зваженої оцінки переваг і обмежень. DEX стали важливою частиною інфраструктури криптоіндустрії, пропонуючи переваги, що відповідають принципам децентралізації та самостійного управління активами.

Головна перевага — безпека й контроль. Некостодіальна архітектура гарантує, що користувачі не передають контроль над приватними ключами чи активами третім сторонам. Це усуває ризики зломів, банкрутства біржі чи регуляторних вилучень, які притаманні централізованим платформам. Торги виконуються миттєво через смартконтракти, що усуває ризик контрагента й забезпечує прозорі, перевіряльні транзакції у блокчейні.

Приватність — ще одна суттєва перевага. Більшість DEX не вимагають ідентифікації, що дозволяє торгувати без розкриття особистих даних. Це важливо для тих, хто цінує конфіденційність і працює у юрисдикціях із жорсткими фінансовими обмеженнями. Провідні DEX за обсягом торгів зазвичай мають нижчі комісії — 0,1–0,3% проти вищих ставок на централізованих платформах.

Можливість пасивного доходу через надання ліквідності приваблює багатьох трейдерів. Вносячи активи у пули, користувачі отримують частину комісій, генерованих платформою. Деякі DEX пропонують додаткові стимули у вигляді токенів управління, yield farming та винагород за стейкінг.

Однак є й обмеження. DEX не мають підтримки фіатних валют, тому трейдеру слід спершу придбати криптовалюту. Інтерфейси можуть бути складними для новачків, часто менш інтуїтивними, ніж на централізованих біржах. Комісії за транзакції у мережах, як Ethereum, можуть бути високими під час навантаження. Ризик імперманентних втрат — коли провайдери ліквідності можуть втратити вартість активів порівняно зі зберіганням — залишається важливим чинником.

Ризики смартконтрактів, хоч і невеликі на перевірених платформах, повністю не виключаються. Вразливості чи баги можуть бути використані, хоча відомі DEX проходять ретельні аудити безпеки. Транзакції у блокчейні незворотні, тому помилки не підлягають виправленню, а служба підтримки не допоможе повернути кошти, відправлені помилково.

Висновок

Децентралізовані біржі — це ключова еволюція у торгівлі криптовалютами, що реалізує принципи децентралізації, прозорості та контролю користувача. 19 платформ, описаних у матеріалі, ілюструють зрілість і різноманітність DEX, що лідирують за обсягом торгів, кожна з унікальними функціями для різних потреб.

Від AMM-моделі Uniswap до міжланцюгових агрегаторів, ринок пропонує рішення для трейдерів різного досвіду. Спеціалізовані DEX, як Curve, оптимізують торгівлю стейблкоїнами, залишаючись серед лідерів, а dYdX і ApeX Pro орієнтовані на досвідчених трейдерів, що використовують кредитне плече й розширені функції.

Вибір DEX залежить від особистих пріоритетів. Для тих, хто цінує безпеку, приватність і самостійне управління активами, топові DEX за обсягом торгів пропонують найкращі переваги. Усунення централізованого контролю й прозорість смартконтрактів відповідають філософії криптовалют, а можливість пасивного доходу через ліквідність розширює цінність DEX.

Втім, варто враховувати обмеження: відсутність інтеграції фіатних валют, ймовірність високих комісій, складність інтерфейсів та ризик імперманентних втрат. Перед інвестуванням слід ретельно дослідити платформу, перевірити аудит безпеки, структуру комісій і глибину ліквідності.

Із розвитком криптоіндустрії лідери DEX за обсягом торгів відіграватимуть дедалі важливішу роль. Технологічні вдосконалення — масштабування layer 2 для зниження комісій і міжланцюгові протоколи для інтеграції — створюють перспективу для ринку. Для трейдерів, які готові навчатися й приймати компроміси, DEX пропонують справжнє володіння й управління цифровими активами у все більш децентралізованій фінансовій екосистемі.

FAQ

Що таке децентралізована біржа (DEX)?

Децентралізована біржа — це платформа для торгівлі криптовалютами між користувачами без централізованого контролю або посередників. DEX використовують смартконтракти й автоматичних маркетмейкерів (AMM) для автоматичного виконання угод, даючи користувачам повний контроль над приватними ключами й активами без необхідності передавати кошти третім сторонам.

Які DEX лідирують за обсягом торгів у 2025 році?

Uniswap — найбільша Ethereum-біржа з мільярдними щоденними обсягами торгів, за нею Curve (торгівля стейблкоїнами), KyberSwap (глибокі пули ліквідності), PancakeSwap (лідирує у низці блокчейн-екосистем), а також міжланцюгові агрегатори 1inch і ParaSwap, що шукають найкращі ціни і забезпечують високий обсяг торгів.

Які основні переваги та ризики торгівлі на DEX?

Переваги: підвищена безпека некостодіальної архітектури, більша приватність без KYC, нижчі комісії (0,1–0,3%), можливість пасивного доходу через ліквідність. Ризики: відсутність підтримки фіатних валют, складні інтерфейси, високі комісії у періоди навантаження мережі, імперманентні втрати для провайдерів ліквідності, вразливості смартконтрактів.