19 найкращих децентралізованих бірж у 2025 році

Децентралізовані біржі (DEX) докорінно змінили криптовалютний ринок, надаючи платформи для торгівлі між користувачами без централізованого контролю. У цьому огляді розкрито основи роботи децентралізованих бірж, їхні технологічні принципи та подано детальний аналіз 19 провідних децентралізованих платформ, які будуть доступні у 2025 році.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа — це платформа для торгівлі криптовалютами між користувачами напряму, яка працює без участі централізованих органів чи посередників. На відміну від централізованих бірж (CEX), децентралізовані біржі змінюють способи управління цифровими активами та здійснення угод користувачами.

Головною відмінністю децентралізованих бірж є некостодіальний підхід: користувачі повністю контролюють свої кошти протягом торгівлі. Трейдери не передають активи на біржовий гаманець, а взаємодіють безпосередньо зі смартконтрактами для здійснення транзакцій. Така структура підвищує безпеку й автономію користувачів.

Децентралізовані біржі функціонують на певних блокчейн-мережах та переважно підтримують токени, характерні для цих мереж, хоча з’явилися кросчейн-платформи для об’єднання різних екосистем. Сучасні DEX працюють на базі автоматизованих маркетмейкерів (AMM) та пулів ліквідності, які замінили класичні книги ордерів. Саме інновація Uniswap вирішила проблему ліквідності, властиву першим децентралізованим біржам.

Модель AMM дає змогу користувачам ставати провайдерами ліквідності, вносити активи у пули та отримувати комісійні. Такий механізм забезпечує постійну ліквідність і швидке виконання угод. Децентралізовані біржі пропонують, як правило, нижчі торгові комісії та підвищену конфіденційність, адже не вимагають проходження складних процедур KYC («Know Your Customer»).

19 найкращих децентралізованих бірж, доступних зараз

Екосистема децентралізованих бірж суттєво розвинулася, пропонуючи низку платформ з унікальними функціями та перевагами. Нижче наведено аналіз провідних DEX:

Uniswap — перша й найбільша децентралізована біржа мережі Ethereum. Високі щоденні обсяги торгів підтверджують ефективність моделі AMM. Управління платформою здійснюється децентралізованою автономною організацією (DAO), що підтримує розвиток на основі рішень спільноти. Користувачі можуть обирати існуючі пули ліквідності або створювати власні, отримуючи пасивний дохід із комісій 0,1%–1%. Підтримується понад 400 токенів, але варто враховувати комісії Ethereum та ризик тимчасових втрат.

Major Exchange DEX — комплексний кросчейн-агрегатор, що підтримує понад 20 блокчейнів, 300+ DEX і 200 000+ монет. Така мульти-ланцюгова архітектура дає доступ до найкращих торгових курсів у всій DeFi-екосистемі. Некостодіальна структура забезпечує захист коштів і автономію користувачів. Серед особливостей — автоматичний лістинг, кросчейн-шлюзи, децентралізоване управління. Окремі криптовалютні пари мають низьку ліквідність, а комісії видно лише після створення ордеру.

ApeX Pro впроваджує еластичну модель AMM, що підвищує капітальну ефективність і забезпечує досвід торгівлі, подібний до спотових ринків. Інтеграція StarkWare (layer 2) підвищує безпеку та дає змогу відновити кошти у разі збою платформи. Пропонується кредитне плече до 20x на деривативних ринках, а інтерфейс книги ордерів зручний для новачків. Обмеження — невелика кількість торгових інструментів та відсутність ступеневої структури комісій.

Curve спеціалізується на торгівлі стейблкоїнами, що ідеально підходить для мінімізації волатильності. Працює на Ethereum, використовує AMM, а токен CRV слугує для голосування і управління платформою. Підтримує понад 45 токенів, а середня комісія — близько 0,04%. Інтерфейс складний, а комісії Ethereum слід враховувати окремо.

KyberSwap, основна платформа Kyber Network, пропонує глибокі пули ліквідності як основу для багатьох DeFi-додатків. Провайдери ліквідності отримують 0,3% винагороди у токені KNC при здійсненні операцій із їхніми активами. KyberSwap підтримує понад 1 500 токенів і тисячі пар для свопу, надає рішення для стейкінгу і фармінгу. Платформа не підтримує фіат і не має мобільного додатка, що може бути незручним для новачків.

dYdX використовує модель книги ордерів замість AMM та пропонує традиційний досвід торгівлі із сучасними DeFi-перевагами. Платформа дає можливість торгувати з кредитним плечем до 5x для довгих і коротких позицій на ETH. dYdX — це також платформа для кредитування з кросмаржею, що дозволяє отримувати пасивний дохід при активній торгівлі. Високі обсяги торгів, комісія лише 0,1%, але немає фіатних депозитів і вибір торгових інструментів обмежений.

1inch — провідний агрегатор DEX, який сканує різні біржі перед кожною транзакцією для пошуку найкращих цін. Платформа не стягує комісій, проте окремі DEX можуть нараховувати свої. Підтримується понад 400 токенів, винагороди нараховуються у власному токені, який дає права голосу. Складність агрегування може бути перешкодою для новачків.

Balancer дозволяє створювати пули ліквідності різних типів: смарт-пули, приватні та спільні. Працює на Ethereum, підтримує платежі без газу, швидке виконання угод і пасивний дохід. Комісії варіюються від 0,0001% до 10% залежно від власника пулу, тому вибір пулу важливий.

Bancor — один з перших AMM на Ethereum, заснований у 2017 році, що запровадив автоматичну ліквідність для миттєвого виконання угод. Токен BNT використовується для платежів і захисту від тимчасових втрат через стейкінг. Різні пули дають різні винагороди, максимальний дохід — при одночасному стейкінгу BNT і криптовалюти. Необхідно користуватися власним гаманцем Bancor, фіат не підтримується.

Slingshot — протокол для Ethereum-свопів без комісій, запущений у 2020 році, доступний на мобільних і десктопних пристроях. Підтримує Canto, Polygon, Arbitrum, Arbitrum Nova, Optimism. До інструментів належать стоп-лосс, лімітні ордери, порівняння цін на різних DEX. Для участі потрібна верифікація і мінімальний депозит.

CowSwap поєднує попит і пропозицію для торгівлі токенами Ethereum, мінімізуючи прослизання та комісії. Невиконані ордери перенаправляються в AMM, створюючи гібридний досвід торгівлі. Як permissionless Meta агрегатор, CowSwap забезпечує максимальну ліквідність і підтримує позаблокові ордери без газу. Хоча платформа нова і мала проблеми із безпекою, її потенціал високий.

IDEX — біржа для активних трейдерів з великими обсягами, дозволяє одночасно виконувати угоди і скасовувати ордери без газу. Підтримує близько 26 токенів, працює на Ethereum, поєднує централізовані й децентралізовані функції для підвищення безпеки. Доступні ринкові і лімітні ордери, комісія — 0,1%. Стейкінг дає додатковий дохід, але складний інтерфейс і підтвердження приватним ключем можуть бути складними для користувачів.

DEX.AG агрегує ліквідність з багатьох DEX, забезпечуючи оптимальні ціни і економію часу. Інтерфейс без комісій, але можливі комісії від інших DEX. Такий підхід гарантує конкурентні ціни в DEX-екосистемі.

AirSwap працює на Ethereum без комісій, окрім стандартного газу. Токен AST дає змогу свопити будь-які ERC-20 токени, забезпечує миттєві депозити і вивід коштів. Підтримка багатьох токенів і низькі ризики безпеки є перевагами, але peer-to-peer торгівля потребує пошуку контрагента.

SushiSwap — еволюція Uniswap, одна з найвідоміших DEX. Токен SUSHI дає пасивний дохід через стейкінг і права голосу. Унікальна архітектура зменшує централізацію, підтримує ERC-20 токени, має зручний інтерфейс і низькі комісії. Недоліки — складна структура винагород і обмежені новітні технології.

PancakeSwap — найбільша DEX на основній блокчейн-мережі, пропонує дешеві пули ліквідності з низьким ризиком прослизання. Некостодіальна платформа працює через смартконтрактні пули. Токен CAKE використовується для стейкінгу, фармінгу і участі в управлінні. Підтримує понад 50 DeFi-токенів, має низькі комісії та ризики тимчасових втрат, характерні для AMM.

WX Network (раніше Waves) працює з активами BTC, LTC та пропонує запуск токенів для краудфандингу. Унікальна архітектура WX Network зменшує прослизання через поєднання централізованих та децентралізованих функцій. Комісія — лише 0,03%, інтуїтивний інтерфейс і підтримка різних активів. Фіат і регуляторний нагляд відсутні.

Xfai використовує переплетені пули ліквідності на основі смартконтрактів постійної функції маркетмейкера, а не класичних пар токенів. Це вирішує проблему фрагментації й прослизання. Xfai працює на Ethereum і Linea, пропонує Infinity Staking для ліквідності. Можна торгувати будь-якими цифровими активами через просту панель, але є ризики тимчасових втрат і висока комісія за своп — 0,4%.

ParaSwap — мульти-ланцюговий агрегатор DeFi, дає трейдерам і DApp доступ до найкращих цін, ліквідності та швидких операцій. Об’єднує ліквідність DEX і кредитних протоколів в одному інтерфейсі й API, спрощує доступ до пулів ліквідності. Платформа поєднує оптимізацію доходу, незалежні аудити смартконтрактів і розширені графічні інструменти. Обмеження — неможливість купити криптовалюту напряму чи з фіату.

Чи варто торгувати криптовалютою на децентралізованих біржах?

Вибір децентралізованої біржі вимагає зваженого підходу до переваг і недоліків. DEX стали важливою частиною криптовалютної торгівлі, пропонуючи цінні переваги багатьом трейдерам.

Головна перевага DEX — некостодіальний підхід, що забезпечує повний контроль над коштами протягом торгівлі. Це усуває ризики контрагента, характерні для централізованих платформ, та зменшує вразливість до зламів чи банкрутств біржі. Смартконтракти забезпечують миттєве виконання угод із прозорістю, недоступною для традиційних систем.

Водночас навіть найкращі DEX мають свої виклики. Перевантаження мережі може спричиняти високі комісії за газ, особливо на Ethereum. Складний інтерфейс може відлякати новачків. Тимчасові втрати при ліквідності несуть фінансові ризики, що потребують розуміння. Відсутність фіатних шлюзів змушує шукати альтернативні способи купівлі криптовалюти.

Користувачам варто ретельно вивчати конкретні платформи, їхні можливості, структуру комісій, підтримувані активи й заходи безпеки. Оцінка власних торгових потреб, технічних навичок і рівня ризику допомагає визначити, чи підходить DEX для ваших цілей. Багато трейдерів комбінують централізовані й децентралізовані платформи для різних сценаріїв торгівлі.

Висновок

Децентралізовані біржі — це еволюція криптовалютної торгівлі, що дає користувачам контроль, безпеку та автономію щодо цифрових активів. Від AMM-моделі Uniswap до спеціалізованих платформ Curve і агрегаторів ParaSwap, екосистема DEX пропонує рішення для різних стратегій трейдингу.

19 розглянутих платформ ілюструють зрілість і технологічний прогрес DEX у 2025 році. Кожна біржа має унікальні переваги: інноваційні механізми ліквідності, кросчейн-функціонал, розширені торгові можливості чи структури управління, що посилюють вплив користувачів. Некостодіальний підхід, швидкі угоди через смартконтракти й нижчі комісії роблять DEX все більш конкурентними щодо централізованих платформ.

Для успішної торгівлі на DEX важливо розуміти не лише переваги, а й виклики. Незважаючи на підвищену безпеку й конфіденційність, варто враховувати комісії за газ, ризики тимчасових втрат, складність інтерфейсів і брак фіатної інтеграції. Оптимальна стратегія — це глибоке вивчення платформ, аналіз власних потреб і, за необхідності, використання обох типів бірж для максимізації переваг і управління ризиками.

З розвитком DeFi децентралізовані біржі, ймовірно, стануть центральною інфраструктурою криптовалютної торгівлі. Інновації у ліквідності, кросчейн-функціонал і розвиток користувацького досвіду роблять DEX ключовим елементом майбутнього децентралізованих фінансів. Для трейдерів, які готові інвестувати час у вивчення DEX, ці платформи відкривають потужні інструменти для участі на ринку криптовалют із збереженням контролю над активами.

FAQ

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа (DEX) — це платформа для торгівлі криптовалютами між користувачами напряму без посередників, яка працює на базі смартконтрактів у блокчейн-мережі, дозволяє зберігати повний контроль над активами.

Яка найкраща децентралізована біржа?

Apex Omni — провідна DEX із низькими комісіями та сучасними торговими функціями.

Який приклад децентралізованої біржі?

Uniswap — типовий приклад децентралізованої біржі (DEX). Платформа використовує автоматизованих маркетмейкерів для торгівлі між користувачами без централізованого контролю, базуючись на смартконтрактах.