dYdX: Hướng dẫn giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung cho người mới

Sàn giao dịch phi tập trung dYdX là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung dYdX (Decentralized Exchange - DEX) là nền tảng giao dịch tiền mã hóa chuyên biệt, cung cấp các lựa chọn giao dịch nâng cao như hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giao dịch ký quỹ. dYdX ra mắt vào năm 2017, ban đầu vận hành trên blockchain Ethereum, đến tháng 10 năm 2023 bắt đầu chuyển sang dYdX Chain riêng. Bước chuyển này đưa dYdX trở thành nền tảng dẫn đầu DeFi (tài chính phi tập trung) với tổng khối lượng giao dịch trọn đời vượt 1 nghìn tỷ USD tính tới cuối năm 2023.

Khác biệt với các sàn DEX truyền thống sử dụng mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM - Automated Market Maker), dYdX áp dụng mô hình sổ lệnh (Order Book). Cách tiếp cận này cho phép người dùng giao dịch ở mức giá chính xác, có thể đặt lệnh giới hạn (limit order) tại giá cụ thể, mang lại quyền kiểm soát và độ chính xác cao hơn cho các nhà giao dịch kinh nghiệm.

dYdX Chain được phát triển dựa trên Cosmos SDK, là blockchain layer 2 tùy chỉnh hướng đến giao dịch tốc độ cao, chi phí thấp. Hệ thống tận dụng kiến trúc mô đun và khả năng tương tác để đảm bảo chủ quyền blockchain. dYdX Chain sử dụng cơ chế đồng thuận Tendermint để đảm bảo kết quả cuối cùng (finality) nhanh, gia tăng thông lượng giao dịch và giảm độ trễ so với nền tảng dựa trên Ethereum trước đó.

dYdX v4 trên dYdX Chain triển khai tính năng stake nhằm khuyến khích người dùng đóng góp vào bảo mật và quản trị hệ thống. Khi stake token dYdX, người dùng có thể tham gia quản trị giao thức và nhận phần thưởng là token dYdX bổ sung. Ngoài ra, “Hedgies” là bộ sưu tập NFT độc quyền do dYdX phát hành, đóng vai trò bộ sưu tập kỹ thuật số đặc biệt trong hệ sinh thái dYdX, có giá trị nghệ thuật riêng và mang lại nhiều lợi ích cho chủ sở hữu trên nền tảng.

Các loại giao dịch trên sàn dYdX

dYdX cung cấp đa dạng lựa chọn giao dịch cho nhà đầu tư kinh nghiệm muốn tiếp cận các công cụ tài chính phức tạp. Trong đó, nổi bật là hợp đồng tương lai vĩnh cửu (Perpetual Futures) – sản phẩm chủ lực cho phép giao dịch mua (long) hoặc bán (short) tiền mã hóa mà không có ngày đáo hạn. Nhà giao dịch có thể dự đoán biến động giá tương lai với đòn bẩy, tối đa hóa lợi nhuận đồng thời cũng tăng rủi ro thua lỗ.

Giao dịch ký quỹ (Margin Trading) là lựa chọn cho phép vay vốn từ nền tảng nhằm tăng sức mua và kiểm soát vị thế lớn hơn. Phương thức này có thể giúp tối ưu hóa lợi nhuận nếu thị trường thuận lợi, song cũng làm gia tăng thua lỗ tiềm ẩn. Nhà đầu tư cần thận trọng và kiểm soát rủi ro khi sử dụng ký quỹ.

Với người ưa thích giao dịch đơn giản, dYdX cung cấp chức năng giao dịch giao ngay (Spot Trading) cơ bản, cho phép mua bán tiền mã hóa trực tiếp theo giá thị trường khi đặt lệnh thị trường (market order).

Bên cạnh các dịch vụ cốt lõi, dYdX còn tích hợp công cụ nâng cao như lệnh cắt lỗ (Stop-loss order) – tự động hóa chiến lược bảo toàn vốn khi thị trường bất lợi, lệnh giới hạn (Limit Order) giúp thiết lập mục tiêu giá mua/bán cụ thể, hỗ trợ kiểm soát giao dịch tối ưu. Độ trễ thấp, tốc độ khớp lệnh nhanh trên dYdX Chain phù hợp với các chiến lược giao dịch lướt sóng (scalping) và tần suất cao (high-frequency trading).

Phí giao dịch trên dYdX thay đổi tùy loại hình và khối lượng, thường nằm trong khoảng 0,01% – 0,05%, ngoài ra còn có thể áp dụng phí mạng trên dYdX Chain. dYdX chủ yếu phục vụ cho nhà đầu tư nhiều kinh nghiệm, hiểu rõ rủi ro các sản phẩm phái sinh và ký quỹ. Nếu bạn là người mới, cần trang bị kiến thức kỹ lưỡng và thực hành với số vốn nhỏ trước khi giao dịch nâng cao.

Hướng dẫn giao dịch trên sàn dYdX cho người mới

Trước khi giao dịch trên dYdX, người dùng cần tìm hiểu kỹ và chuẩn bị đầy đủ, bởi tính năng của nền tảng khá phức tạp, chủ yếu dành cho người kinh nghiệm. Quy trình bắt đầu giao dịch bao gồm một số bước quan trọng cần tuân thủ.

Đầu tiên, hãy tạo tài khoản và nạp tiền. Truy cập website dYdX, kết nối ví web3 tương thích như MetaMask, Coinbase Wallet hoặc Ledger Live. Làm theo hướng dẫn để xác minh danh tính qua thủ tục KYC. Sau đó, chuyển tiền mã hóa được hỗ trợ như ETH, USDC hoặc USDT vào tài khoản dYdX của bạn.

Bước tiếp theo là chọn loại giao dịch mong muốn. Bạn có thể chọn hợp đồng tương lai vĩnh cửu để giao dịch mua hoặc bán tài sản mã hóa không kỳ hạn, dùng đòn bẩy để khuếch đại lợi nhuận và rủi ro. Hoặc chọn ký quỹ để vay vốn mở rộng vị thế, nhưng cần quản lý rủi ro thua lỗ do đòn bẩy. Ngoài ra có thể giao dịch giao ngay bằng lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn.

Bước ba là tìm hiểu phí giao dịch trên dYdX, dao động từ 0,01% đến 0,05% tùy loại hình và khối lượng. Phí thường thấp hơn các sàn tập trung, tuy nhiên phí mạng trên dYdX Chain cũng có thể được áp dụng. Bạn cần chú ý chênh lệch giá mua (bid) và giá bán (ask) vì có thể ảnh hưởng đến tổng chi phí giao dịch.

Đặt lệnh đầu tiên trên dYdX, hãy chọn cặp giao dịch, ví dụ ETH/USDC. Tiếp đó chọn loại lệnh – lệnh giới hạn giúp đặt giá mục tiêu cụ thể, lệnh thị trường sẽ thực hiện ngay tại giá tốt nhất hiện có. Nếu sử dụng đòn bẩy, hãy tính toán cẩn trọng vì lợi nhuận và thua lỗ đều có thể gia tăng. Cuối cùng, kiểm tra kỹ thông tin trước khi xác nhận giao dịch.

Quản lý rủi ro là yếu tố then chốt khi giao dịch trên dYdX. Nên bắt đầu với vốn nhỏ để làm quen nền tảng và nhận diện rủi ro. Sử dụng các công cụ như lệnh cắt lỗ để giảm tổn thất. Luôn nghiên cứu kỹ các đồng tiền mã hóa sẽ giao dịch và trau dồi kiến thức về các chiến lược nâng cao. dYdX có hệ thống tài liệu, hướng dẫn và cộng đồng hỗ trợ giúp bạn làm chủ nền tảng hiệu quả.

Sự phát triển từ dYdX Chain V3 sang dYdX Chain

Chuyển đổi sang dYdX Chain bắt đầu từ tháng 10 năm 2023. Hiện cả hai nền tảng cùng tồn tại song song nhưng bản dYdX Chain (v4) thu hút người dùng ngày càng lớn. dYdX không chuyển trực tiếp từ Ethereum sang dYdX Chain mà triển khai blockchain riêng song song với sản phẩm v3 trên Ethereum. Giải pháp Layer 2 mới này giúp tăng thông lượng, giảm độ trễ so với hệ thống Ethereum cũ, đồng thời giữ nguyên môi trường giao dịch phi tập trung, an toàn.

Quá trình chuyển đổi chia thành hai giai đoạn chính. Ngày 26 tháng 10 năm 2023, phần mềm dYdX Chain được triển khai, tạo khối đầu tiên bởi các trình xác thực. Ngày 30 tháng 10 năm 2023, dYdX Operations subDAO triển khai Mã giao diện người dùng (User Interface Code), cho phép chuyển đổi token ethDYDX (token quản trị trên Ethereum) sang wethDYDX (token bao bọc trên dYdX Chain).

Cách tiếp cận hai giai đoạn giúp giảm thiểu gián đoạn cho người dùng, đồng thời giới thiệu lợi ích blockchain tùy chỉnh. Người dùng có thể tự chọn giao dịch trên v3 (Ethereum) hoặc dYdX Chain mới, tuy nhiên phần lớn khối lượng giao dịch đã dịch chuyển sang phiên bản mới nhờ tốc độ và phí ưu việt.

So sánh sàn dYdX và sàn Uniswap

dYdX đã ghi nhận tổng khối lượng giao dịch trọn đời vượt 1 nghìn tỷ USD, đồng thời sở hữu chỉ số giao dịch hàng ngày ấn tượng so với các DEX khác, dù biến động tùy điều kiện thị trường. So sánh dYdX với Uniswap cho thấy các điểm khác biệt nổi bật.

Uniswap nổi bật nhờ mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM) đơn giản, hướng đến người mới sử dụng DeFi, với TVL đạt 3,43 tỷ USD và khối lượng giao dịch khoảng 708 triệu USD. Uniswap chủ yếu phục vụ giao dịch giao ngay với hàng chục nghìn cặp token, giao diện đơn giản, kiểm soát giá giao dịch hạn chế, cho phép người dùng cung cấp thanh khoản và kiếm phí. Phí Taker thường là 0,3%, nhà cung cấp thanh khoản nhận phí từ giao dịch. Uniswap có tính tích hợp cao trong hệ sinh thái, tương thích nhiều giao thức DeFi.

Ngược lại, dYdX hút nhà giao dịch chuyên nghiệp nhờ các tính năng nâng cao, với TVL khoảng 295 triệu USD và khối lượng giao dịch khoảng 534 triệu USD. dYdX tập trung vào công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai vĩnh cửu, ký quỹ và đòn bẩy, khả năng giao dịch giao ngay hạn chế. Nền tảng hỗ trợ hàng trăm cặp tiền mã hóa cho giao dịch phái sinh, trọng tâm là hợp đồng tương lai vĩnh cửu.

Báo cáo chi tiết cho thấy dYdX dùng mô hình sổ lệnh, cho phép kiểm soát giá tốt với lệnh giới hạn. Nhờ dYdX Chain chuyên dụng, tốc độ giao dịch nhanh, phí thấp. Nền tảng còn hỗ trợ các công cụ như lệnh cắt lỗ, chiến lược ký quỹ. Phí thay đổi tùy loại và khối lượng, thường thấp hơn sàn tập trung nhưng cao hơn Uniswap đối với giao dịch hoán đổi cơ bản.

Lựa chọn giữa dYdX hay Uniswap phụ thuộc kinh nghiệm và mục tiêu giao dịch. dYdX dành cho nhà giao dịch chuyên nghiệp muốn sử dụng công cụ phái sinh, đòn bẩy phức tạp; Uniswap phù hợp người mới với giao diện đơn giản và lựa chọn token đa dạng cho hoán đổi cơ bản. DEX tốt nhất là nền tảng phù hợp nhu cầu và mức độ chịu rủi ro của bạn.

dYdX có thể định hình lại bối cảnh giao dịch không?

dYdX có tiềm năng ảnh hưởng mạnh đến bối cảnh giao dịch, nhất là trong lĩnh vực DeFi. Các động lực chính bao gồm nền tảng DEX sáng tạo chuyên về giao dịch phái sinh on-chain, quá trình chuyển đổi từ Giai đoạn Beta sang Giao dịch đầy đủ (Full Trading) và việc chuyển từ Ethereum sang Cosmos, đánh dấu mức độ độc lập ngày càng tăng.

Token DYDX ban đầu chỉ dùng cho quản trị, sang v4 trên dYdX Chain đã mở rộng thêm chức năng staking, đóng góp vào an ninh và quản trị mạng lưới. Thay đổi này bổ sung giá trị sử dụng mới cho token trong hệ sinh thái.

Lộ trình phát triển của dYdX tập trung xây dựng, hoàn thiện nhiều subDAO (tổ chức tự trị phi tập trung) trong hệ sinh thái. SubDAO vận hành các nhiệm vụ như quản lý tài khoản ngân hàng, quan hệ đối tác; subDAO phát triển sản phẩm điều chỉnh chiến lược bám sát xu hướng và nhu cầu cộng đồng, ưu tiên nâng cấp tính năng và hiệu suất. SubDAO tiếp thị & truyền thông phụ trách chiến lược marketing, kết nối cộng đồng và phát triển hợp tác.

SubDAO quản lý rủi ro giám sát điều kiện thị trường, phát triển mô hình và chính sách rủi ro. SubDAO quản lý kho bạc chịu trách nhiệm chiến lược tài chính, phân bổ vốn, minh bạch quỹ. SubDAO giải quyết tranh chấp hoạt động như “tòa án” phi tập trung xử lý mâu thuẫn, còn subDAO phát triển kinh doanh duy trì quan hệ với nhà tạo lập thị trường, trình xác thực. Mạng lưới subDAO này thể hiện cam kết phân cấp và trao quyền cộng đồng của dYdX.

Kết luận

dYdX là sàn giao dịch phi tập trung toàn diện, nâng cao cho nhà giao dịch tìm kiếm chức năng vượt trội DEX truyền thống. Sự phát triển nhanh chóng, lợi thế cạnh tranh trước các nền tảng như Uniswap cùng triển vọng tương lai vững chắc giúp dYdX trở thành đối thủ lớn trên thị trường DeFi. Nền tảng không chỉ cung cấp các công cụ phái sinh tiên tiến mà còn cam kết phân quyền thông qua hệ thống subDAO đa nhiệm. Dù bạn là nhà giao dịch dày dạn hay mới làm quen DeFi, dYdX vẫn là lựa chọn lý tưởng nhờ khả năng định nghĩa lại giao dịch phi tập trung và mở ra cơ hội mới cho tài chính số.

FAQ

dYdX là gì? Nó có những chức năng và đặc điểm chính nào?

dYdX là sàn giao dịch phi tập trung cung cấp hợp đồng vĩnh viễn, margin và dịch vụ cho vay. Nền tảng áp dụng mô hình sổ lệnh truyền thống, ứng dụng công nghệ zero-knowledge proof bảo vệ quyền riêng tư và dự kiến chuyển sang blockchain riêng trên mạng Cosmos để tối ưu khả năng mở rộng.

Làm thế nào để giao dịch trên dYdX? Cần những điều kiện và bước nào?

Bạn cần ví tiền mã hóa, một ít ETH để trả phí giao dịch và các tài sản được hỗ trợ. Đăng ký tài khoản, hoàn thành xác minh KYC rồi bắt đầu giao dịch ngay với giao diện trực quan, công cụ quản lý rủi ro hiệu quả.

DYDX của dYdX có những công dụng gì? Làm thế nào để có được nó?

DYDX dùng để thanh toán phí giao dịch và tham gia quản trị nền tảng dYdX. Bạn có thể nhận DYDX qua mua bán hoặc tham gia hoạt động trên nền tảng.

Giao dịch trên dYdX có những rủi ro nào? Cần lưu ý gì?

Giao dịch trên dYdX có rủi ro biến động cao và đòn bẩy, có thể khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ. Hợp đồng vĩnh viễn và ký quỹ đòi hỏi hiểu biết sâu về thị trường. Quản lý rủi ro hiệu quả là tối quan trọng.

dYdX và các nền tảng DeFi khác (như Uniswap, Aave) có điểm khác biệt gì?

dYdX tích hợp giao dịch và cho vay phi tập trung trên một nền tảng, trong khi Uniswap và Aave chuyên biệt từng lĩnh vực. dYdX nổi bật với tính năng meta-transaction, cho phép người dùng thực hiện nhiều tác vụ qua một giao diện duy nhất.

Cơ chế giao dịch hợp đồng perpetual của dYdX như thế nào? Có giới hạn về tỷ lệ đòn bẩy không?

dYdX cung cấp hợp đồng perpetual với tỷ lệ đòn bẩy tối đa 25x. Nhà giao dịch sử dụng mô hình ký quỹ tách biệt (isolated margin) để phân tán rủi ro và tối ưu vốn.