dYdX：新手入門去中心化交易所

dYdX 去中心化交易所簡介

dYdX 是專為高階交易需求打造的專業去中心化交易所（DEX），提供永續合約及保證金交易等服務。自平台上線以來，dYdX 積累了龐大交易量，且用戶數迅速成長，已成為 DEX 領域的領導品牌。

平台於 2017 年上線，最初運行於以太坊區塊鏈。自 2023 年 10 月起，dYdX 開始遷移至獨立的 dYdX Chain，帶來更快的交易速度與更低的 Gas 費用，進一步強化了 dYdX 在 DeFi 生態的領先地位。

dYdX 交易所運作機制

與多數採用自動做市商（AMM）模式的傳統 DEX 不同，dYdX 採用訂單簿模式，讓用戶能以精確價格成交，並掌握更多交易主動權。

dYdX 建構於自研的dYdX Chain，這是基於Layer 2 架構的專屬區塊鏈，支援高效且低成本的交易。dYdX Chain 以Cosmos SDK 為基礎，搭配高效的Tendermint 共識機制，實現極快區塊確認速度。相較以太坊系統，此架構大幅提升吞吐量並降低延遲。

dYdX v4 已於 dYdX Chain 上整合質押機制，激勵用戶參與，並強化平台安全及治理。用戶質押 dYdX 代幣可參與協議治理並獲得額外獎勵，建立永續激勵，推動生態繁榮。

dYdX DEX 交易產品概覽

dYdX 具備多元化交易產品，特別適合具備經驗的交易者，充分滿足其對衍生品及保證金等高階金融工具的需求。

核心交易品種

永續合約是 dYdX 的核心產品，讓用戶可無限期做多或做空加密貨幣價格。搭配槓桿，交易者能放大獲利，靈活應對市場波動，適用於避險與投機等多種策略。

保證金交易讓用戶可借入平台資金以擴大持倉規模。此模式在行情有利時可提升收益，但同時也增大虧損風險，必須嚴格控管風險並充分理解槓桿運作。

現貨交易則適合偏好簡易操作的用戶。dYdX 提供基礎現貨功能，讓用戶能直接買賣加密貨幣，無需槓桿或複雜衍生品。

高級交易工具

為滿足多元交易需求，dYdX 配備多項高階工具。止損單可在行情不利時自動止損，協助用戶控管風險。限價單讓用戶自訂成交價格，提升主動掌控。平台低延遲、高速度特性，使剝頭皮與高頻交易等策略皆可運行，適合掌握細微價差的用戶。

手續費結構

平台手續費依交易類型和成交量區間收取 0.01% 至 0.05%，並可能產生 dYdX Chain 的鏈上手續費。此費率設計兼顧成本效率與基礎設施維護，具高度競爭力。

dYdX 交易流程指南

第一步：註冊帳戶與充值

前往 dYdX 官方網站，連接支援以太坊的Web3 錢包（如MetaMask、Coinbase Wallet、Ledger Live）。完成 KYC 驗證後，充值 ETH、USDC、USDT 等支援資產至 dYdX 帳戶，備妥交易資金。

第二步：選擇交易品種

依自身策略與經驗選擇合適的交易方式。永續合約可多空雙向操作，適合長期持續交易。保證金交易可借入資金擴大部位。現貨交易適合直接買賣數位資產，支援市價或限價委託。

第三步：瞭解 dYdX 費率

熟悉平台手續費結構，優化交易成本。交易手續費為 0.01%-0.05%，依類型及成交量區間而定。買賣點差也會影響實際成本。掌握各類費用有助於正確評估獲利空間與策略。

第四步：完成首筆交易

選擇交易對（即兩種兌換資產），挑選委託類型：限價單可自訂價格，市價單則以現行最佳價即時成交。如使用槓桿，請審慎設定倍數。下單前務必確認價格、數量、手續費及預期結果，確定無誤後提交。

第五步：風險控管要點

始終堅守穩健風險管理。小部位起步，循序漸進熟悉平台，避免大額試錯。善用止損等風控工具，防止重大虧損。深入研究標的資產與進階策略，切勿盲目操作。充分善用社群資源，參考官方文件、教學與論壇，持續提升交易能力。

dYdX V3 與 dYdX Chain 的進化

自 2023 年 10 月起，dYdX Chain 正式啟動重大遷移，過渡期間兩平台並行運作。dYdX 並非直接從以太坊切換，而是同時維持以太坊 v3 產品與獨立鏈基礎設施。

遷移規劃嚴謹。dYdX Chain 軟體部署後，驗證者鑄造首個區塊，奠定新鏈基礎。隨後，dYdX Operations 子 DAO 部署前端程式碼，用戶可遷移代幣並體驗新鏈服務。

dYdX 與主流去中心化交易所對比

dYdX 在去中心化交易領域表現卓越，具備強大流動性與高交易量，並持續獲得用戶高度認可。

不同平台有不同定位與服務族群。其他以 AMM 為主的 DEX 主要面向 DeFi 新手與換幣需求者。dYdX 則透過高階功能及複雜產品吸引資深交易員，市場定位明確。

dYdX 特色亮點

dYdX 競爭力顯著。平台鎖倉規模與交易量長期維持高檔，流動性極佳。專注於永續合約、保證金與槓桿等衍生品，訂單簿模式帶來精準報價控制。依託專屬 dYdX Chain，高頻交易、低費率更具優勢。平台聚焦高階交易者，滿足其對複雜金融工具及槓桿策略的需求。

對比其他 DEX

其他主流去中心化交易所各有優勢，總鎖倉量與交易量更高，覆蓋範圍更廣。這類平台以現貨產品為主，採用AMM，介面簡明，流動性提供者可賺取手續費。主要服務初級與中級用戶，方便基礎換幣及 DeFi 入門。

選擇 dYdX 或其他平台應根據個人經驗與目標。dYdX 專為高階衍生品與槓桿策略玩家設計，其他平台則為基礎換幣與 DeFi 初學者提供便捷入口與多元幣種。

未來展望：dYdX 能否變革交易格局？

dYdX 有望深刻影響交易生態，特別是在 DeFi 領域。原為治理用途的 DYDX 代幣，隨著 v4 及 dYdX Chain 上線，功能已拓展至質押、網路安全與治理參與。

dYdX 路線圖著重多個子 DAO 的建設與完善，每個子 DAO 各司其職。營運子 DAO負責行政、財務及供應商管理。產品開發子 DAO根據市場與社群需求優化產品。市場與傳播子 DAO負責推廣及社群經營。風險管理子 DAO監控市場並建構風控體系。財務子 DAO管理資本配置。爭議解決子 DAO擔任去中心化「法庭」角色。市場做市與驗證者業務發展子 DAO負責平台核心關係。

多子 DAO 架構展現 dYdX 對去中心化治理與專業分工的高度重視，為平台持續創新與社群驅動發展奠定穩固基礎。

結語

dYdX 為追求專業交易能力的用戶提供一站式高階平台，功能遠超傳統 DEX。平台持續優化，並以對比其他去中心化交易所的競爭優勢及前瞻願景，在 DeFi 領域佔有重要地位。不論是資深玩家還是 DeFi 新手，dYdX 都值得關注，有望重塑去中心化交易格局，推動加密市場創新。平台專注創新、賦能治理與高階工具，正引領 DeFi 生態不斷進化。

常見問題

什麼是 dYdX？

dYdX 是去中心化交易所，支援永續合約、保證金、現貨交易，並提供加密資產借貸服務。

dYdX 值得投資嗎？

dYdX 提供去中心化交易，流動性充沛，治理代幣機制完善。作為領先的永續合約協議，對於希望參與去中心化衍生品的投資人具備長期成長潛力。請根據自身目標審慎評估。

dYdX 的創辦人是誰？

Antonio Juliano 為 dYdX 創辦人兼 CEO，主導該去中心化衍生品協議與平台開發。