dYdX：新手入門去中心化交易所交易指南

dYdX 去中心化交易所簡介

dYdX（Decentralized Exchange，簡稱 DEX）是專注於高階數位資產交易的平台，以永續合約及槓桿交易為主打。自 2017 年上線以來，dYdX 以以太坊區塊鏈為基礎，並於 2023 年 10 月逐步遷移至自家開發的 dYdX Chain。此舉確立 dYdX 在 DeFi（去中心化金融）領域的領導地位，截至 2023 年底，平台累計交易量已突破 1 兆美元。

dYdX 與傳統 DEX 採用的自動做市商（AMM）機制不同，採用訂單簿（Order Book）模式。此一模式讓用戶能以精確價格進行交易，也藉由限價單功能，讓專業交易者掌控度及精確度更高。

dYdX Chain 採用 Cosmos SDK 建構，專為高效、低成本交易設計，屬於 Layer 2 區塊鏈。平台透過模組化及互通性維持鏈上主權。dYdX Chain 架構導入 Tendermint 共識，實現快速最終性，顯著提升吞吐量並降低延遲，相較以太坊系統更具競爭力。

dYdX v4 在 dYdX Chain 上加入質押機制，鼓勵用戶協助平台安全與治理。用戶質押 dYdX 代幣可參與協議治理並獲得額外代幣獎勵。“Hedgies” 是 dYdX 獨家發行的 NFT 系列，結合藝術價值及平台權益，成為生態系的數位收藏亮點。

dYdX 支援的交易類型

dYdX 針對專業交易者，提供多元且複雜的金融工具。核心產品為永續合約（Perpetual Futures），支援無到期日的加密貨幣多空交易，使用者可透過槓桿放大收益與風險，掌握價格走勢。

槓桿交易（Margin Trading）允許用戶向平台借入資金，提升買入能力及倉位規模。若市場走勢有利，可獲更高報酬，然而風險也相對加大，需要嚴格控管風險。

偏好直覺操作的用戶可選擇現貨交易（Spot Trading），支援以市價直接買賣數位資產，交易可透過市價單完成。

除核心功能外，dYdX 支援自動停損單（Stop-loss orders）、限價單（Limit Orders）等進階工具，提升交易策略彈性與掌控力。dYdX Chain 的低延遲與高速特性，非常適合高頻及短線交易者。

dYdX 交易手續費依交易類型及量級而定，範圍為 0.01% 至 0.05%，另有鏈上網路費用。平台定位於專業交易者，建議新手深入使用複雜金融工具前，先系統學習相關知識並以小額資金操作。

新手 dYdX 交易流程指南

在 dYdX 交易前，使用者需充分了解平台功能及相關流程。主要步驟如下：

第一步，註冊帳戶並儲值。登入 dYdX 官方網站，連結支援的 Web3 錢包（如 MetaMask、Coinbase Wallet 或 Ledger Live），依指示完成身份驗證（KYC），然後將 ETH、USDC 或 USDT 等資產轉入 dYdX 帳戶。

第二步，選擇交易類型。可參與永續合約交易，利用槓桿放大盈虧；也可選擇槓桿交易擴大買入能力及倉位，但須留意槓桿帶來的風險；或直接進行現貨交易，透過市價單或限價單買賣加密資產。

第三步，了解平台手續費。dYdX 手續費依交易類型及量級在 0.01% 至 0.05% 區間，整體低於多數中心化交易所，但鏈上網路費用需另計。買賣價差亦會影響交易成本，須留意。

首次交易時，需選定交易對（如 ETH/USDC），再選擇訂單類型：限價單可設定目標價，市價單則即時成交。若採用槓桿，務必謹慎評估風險，確保交易決策合理。下單前請仔細核查所有細節。

風險管理極為重要。建議新手從小額資金開始，利用停損等工具規避大額虧損，並徹底研究幣種及交易策略。dYdX 提供詳實資料與社群支援，協助用戶高效運用平台。

dYdX Chain V3 升級至 dYdX Chain 進程

dYdX Chain 的轉型始於 2023 年 10 月，目前新版 dYdX Chain（dYdX v4）與以太坊 v3 並行，使用者持續移轉至新平台。dYdX 並非直接遷移至鏈上，而是同步推出自有區塊鏈，保留以太坊端產品。創新 Layer 2 網路顯著提升交易速度與吞吐量，並確保去中心化及安全性。

升級分為兩階段。2023 年 10 月 26 日，dYdX Chain 軟體正式上線，首個區塊由驗證節點生成；10 月 30 日，dYdX Operations subDAO 部署使用者介面程式碼，支援 ethDYDX 治理代幣向 wethDYDX（鏈上包裝代幣）轉換。

分階段升級有助平滑使用者體驗，展現自定義鏈優勢。用戶可自由選擇以太坊 v3 或新版 dYdX Chain 交易，目前主流交易量已轉移至新鏈，因其速度更快、費用更低。

dYdX 與 Uniswap 平台比較

dYdX 累計交易量突破 1 兆美元，在去中心化交易所中交易活躍。與 Uniswap 等平台相比，主要有以下顯著差異：

Uniswap 以自動做市（AMM）及操作簡易著稱，主要面向 DeFi 新手，TVL 為 34.3 億美元，日交易量約 7.08 億美元，支援大量幣對即時兌換。AMM 模型雖便利，但價格控制力有限，使用者可提供流動性並賺取手續費。Uniswap Taker 費率為 0.3%，流動性提供者分得交易手續費，並與多種 DeFi 協議相容，生態豐富。

dYdX 則以高階功能吸引專業交易者，TVL 約 2.95 億美元，交易量約 5.34 億美元，專注於衍生品交易（永續合約、槓桿及槓桿倉位），現貨支援有限，幣對主要集中於衍生品領域。

dYdX 採用訂單簿模式，精確控價及限價單，專屬 dYdX Chain 支援高速、低費率交易。平台亦配備停損單、槓桿策略等工具，費用結構依類型及交易量動態調整，通常低於中心化交易所，但基礎兌換交易費用略高於 Uniswap。

選擇 dYdX 或 Uniswap，取決於個人經驗及交易目標。dYdX 適合追求複雜衍生品及槓桿的進階用戶，Uniswap 則以簡潔介面及多元幣種適合基礎兌換。最佳 DEX 取決於個人需求與風險偏好。

dYdX 是否有能力重塑交易格局？

dYdX 有望深度影響交易生態，尤其在 DeFi 領域。其創新鏈上衍生品交易、從 Beta 向全面交易轉型，以及自以太坊遷移至 Cosmos，展現平台自主性與創新。

DYDX 代幣除治理功能外，亦延伸至質押及網路安全，應用場景持續擴展。

dYdX 未來將重點打造多元 subDAO 生態。營運 subDAO 負責銀行帳戶及供應商管理；產品 subDAO 追蹤市場及社群需求，優化產品策略及效能；市場與傳播 subDAO 推動行銷、社群拓展及合作關係。

風險管理 subDAO 監督市場狀況、開發風險模型及制定政策；金庫 subDAO 負責財務策略、資金分配及透明度；爭議解決 subDAO 作為去中心化「法庭」處理糾紛；做市商與驗證節點業務拓展 subDAO 強化相關合作。上述 subDAO 架構展現 dYdX 對去中心化、社群賦權及營運最佳化的高度承諾。

總結

dYdX 去中心化交易所為欲突破傳統 DEX 侷限的使用者，提供功能齊備且進階的平台。其成長速度、與 Uniswap 的競爭優勢及廣闊未來，使 dYdX 成為 DeFi 市場的重量級參與者。平台不僅具備先進衍生品交易工具，也以多元 subDAO 推動去中心化。不論你是資深交易者或 DeFi 新手，dYdX 都能重新定義去中心化交易，為數位金融創造更多可能。

FAQ

dYdX 是什麼？有哪些主要功能與特色？

dYdX 是去中心化交易所，支援永續合約、槓桿及借貸交易。平台採訂單簿機制，結合零知識證明技術以保障隱私，並規劃遷移至 Cosmos 網路自家鏈，提升擴展性。

如何在 dYdX 交易？需要哪些條件及步驟？

你需要一個加密錢包、少量 ETH 支付手續費，以及平台支援的資產。註冊帳戶並完成 KYC 驗證，即可透過直覺介面與高效風險管理工具開始交易。

dYdX 的 DYDX 代幣有哪些用途？如何取得？

DYDX 用於支付交易手續費及參與平台治理。可透過購買或參加平台活動獲得。

dYdX 交易存在哪些風險？需要注意什麼？

dYdX 交易波動大且涉及槓桿，可能放大收益與虧損。永續合約與槓桿交易需具備深厚市場知識。有效風險管理至關重要。

dYdX 與其他 DeFi 平台（如 Uniswap、Aave）有何不同？

dYdX 整合去中心化交易與借貸，Uniswap 與 Aave 各自專注單一領域。dYdX 特色在於 meta-transaction 整合，使用者可於單一介面完成多項操作。

dYdX 永續合約的交易機制如何？槓桿比例有限制嗎？

dYdX 永續合約最高支援 25 倍槓桿。交易者採隔離保證金機制分散風險，提升資金運用效率。