2025年依交易量排名的19大DEX

去中心化交易所（DEX）以點對點交易模式及非中心化管理，徹底革新了加密貨幣交易生態。本指南系統梳理DEX的發展歷程、運作原理，以及截至2025年依交易量排名的頂級DEX。

什麼是去中心化交易所？

去中心化交易所推動了加密貨幣交易架構的重大變革。相較於傳統中心化平台充當資金中介，DEX採點對點方式運作，完全不受中心權力掌控。平台採非託管模式，確保用戶於交易過程中始終掌握私鑰及資產。

DEX的技術架構以智能合約及自動化做市商（AMM）為核心，捨棄傳統訂單簿。智能合約根據預設條件自動撮合交易，無須任何中介介入。AMM模型則透過智能合約鎖定流動性池促成交易。流動性提供者注入資金至池內，並可因流動性被使用而獲得手續費。

多數DEX建構於特定區塊鏈，支援本鏈原生資產，惟跨鏈DEX日益興起，促進不同區塊鏈間的資產流通。主要優勢包含低交易費用、非託管架構所帶來的安全性、用戶隱私保障（無須KYC），以及防範交易所遭駭導致資金損失的安全特性。目前DEX僅支援加密貨幣間交易，尚未開放法幣入金通道。

現行依交易量排名的19大DEX

DEX生態愈趨成熟，眾多平台依交易量展現各自特色與核心優勢。Uniswap身為以太坊首創且規模最大的DEX，長期穩居交易量榜首，每日交易額高達數十億美元。作為AMM模式先驅，用戶可自建流動性池，並透過手續費獲取被動收益。平台採DAO治理，代幣持有者可直接參與協議發展決策。

跨鏈聚合器為交易量最大的DEX之一，支援超過20條區塊鏈、眾多DEX平台及數十萬種代幣。多鏈架構為用戶帶來全市場最優價格。此類平台採非託管設計保障安全，並可免審查上架代幣，顯著提升新項目進入門檻。

ApeX Pro創新採用彈性AMM模型，提升資金效率並保留訂單簿介面。結合StarkWare Layer 2擴展技術，平台兼具高效能及安全性，並具備獨家的離線資金恢復機制。交易者於衍生品市場最高可獲20倍槓桿，滿足進階策略需求。

Curve專注於穩定幣交易，支援價值相近資產間的低滑點兌換，穩居穩定資產兌換領域交易量前段。獨特演算法優化穩定幣及類似資產交易，適合避險用戶。CRV治理代幣賦予持有者協議投票權，充分展現去中心化治理。

KyberSwap憑藉深度流動性池成為交易量最大的DEX之一，亦為多款DeFi應用基礎協議。平台透過KNC原生代幣支付流動性手續費，支援超過1,500種代幣及數千交易對。

依交易量排名的其他知名平台尚包括：dYdX（傳統訂單簿交易，支援5倍槓桿及跨保證金借貸）、1inch（DEX聚合器，跨平台篩選最優價格，交易量表現亮眼）、Balancer（用戶可自訂參數創建流動性池）、Bancor（AMM早期代表，首創無常損失保護機制）。

PancakeSwap於特定區塊鏈生態中憑低成本與低滑點長期高居交易量前列。SushiSwap則透過優化代幣經濟與治理持續保持高交易量。新興平台如Xfai以糾纏流動性池解決市場碎片化，ParaSwap則跨鏈聚合流動性，協助價格優化與交易量提升。

各平台優勢各有側重，包括安全性、介面體驗、交易量、資產支援廣度及費用結構等。評估交易量最大DEX時，建議依個人交易需求、首選區塊鏈及槓桿、質押、跨鏈等多元條件綜合考量。

應否於DEX交易加密貨幣？

選擇去中心化交易所需審慎評估其優劣。DEX已成為加密貨幣生態基礎設施，憑藉去中心化及自託管特色，吸引眾多用戶。

最大優勢在於安全性與自主權。非託管架構確保用戶無須將私鑰或資產交由第三方，能有效防範平台遭駭、破產或遭監管查封等風險。所有交易經由智能合約即時執行，消除對手方風險，確保透明且可驗證。

隱私亦是重大優勢。多數DEX不要求身分驗證，用戶可匿名交易，適合重視隱私或身處高監管地區者。此外，交易量最大的DEX手續費低，主流平台費率僅0.1%至0.3%，遠低於傳統交易所。

流動性提供者亦能獲得被動收入。用戶將資產存入流動性池，可分享交易手續費，部分DEX更提供治理代幣、收益農業及質押等額外激勵。

但仍有諸多限制。目前DEX不支援法幣，須另行購入加密貨幣後方可交易。新手操作較為複雜，介面不如中心化平台直觀。以太坊等區塊鏈於網路壅塞時，Gas費用高漲。流動性提供者須留意無常損失，即資產價值可能低於持有不動的情況。

智能合約風險雖於主流平台相對可控，但仍無法完全排除。合約漏洞可能遭利用，儘管知名DEX均經嚴格審計。區塊鏈交易不可逆，操作失誤無法撤銷，亦缺乏客服協助。

結論

去中心化交易所推動了加密貨幣交易方式的重大革新，充分展現去中心化、透明及用戶自主權。文中列舉的19家平台展現交易量最大DEX的成熟與多元，各自針對不同需求提供獨特功能。

自Uniswap首創AMM模型至跨鏈聚合器，產業已為各層級交易者提供完整解決方案。Curve等專用平台優化穩定幣交易，交易量表現突出；dYdX與ApeX Pro則專為專業交易者設計，提供槓桿與進階功能。

是否選擇DEX應以個人優先考量為準。高度重視安全、隱私及自託管的用戶，交易量最大DEX可帶來明顯優勢。去除中心化管理，智能合約透明執行，與加密貨幣核心理念高度契合。透過流動性提供賺取被動收益，進一步提升DEX價值。

惟用戶須正視現行局限，包括法幣接入缺乏、高額Gas費、操作介面複雜、無常損失等風險。投入資金前宜詳加調查平台，包括安全審核、費用結構及流動性深度。

隨加密產業持續演進，交易量最大DEX未來將扮演更核心角色。Layer 2擴展降低Gas費、跨鏈協議提升互通性等技術進步不斷改善現有限制，前景可期。願意適應學習曲線並接受權衡的交易者，將於去中心化金融生態中實現數位資產的真正自主掌控。

常見問題

什麼是去中心化交易所（DEX）？

去中心化交易所是一種免中心化管理或中介的點對點加密貨幣交易平台。DEX利用智能合約及自動化做市商（AMM）自動撮合交易，讓用戶於交易全程始終掌握私鑰及資產，無需將資金託付第三方。

2025年交易量最大的DEX有哪些？

Uniswap係以太坊最大DEX，每日交易量達數十億美元，領先Curve（專注穩定幣交易）、KyberSwap（深度流動性池）、PancakeSwap（主導特定區塊鏈生態），以及跨鏈聚合器1inch與ParaSwap，這些平台能跨平台篩選最優價格、維持高交易量。

在DEX交易的主要優勢與風險有哪些？

優勢包括非託管架構帶來的高度安全性、無須KYC的隱私保障、低交易手續費（0.1%-0.3%），以及透過流動性提供獲取被動收入。風險則涵蓋不支援法幣、介面操作複雜、網路擁堵時高Gas費、流動性提供者面臨無常損失及智能合約潛在漏洞。